Dans cet article je vais vous apprendre comment utiliser les bandes de Bollinger, aussi connues sous le nom de courbes de Bollinger, ou, plus simplement, les Bollingers. Pour moi c’est l’indicateur d’analyse technique le plus utile. Il est incontournable quand on veut apprendre le trading. C’est incroyable ce que l’on peut avoir comme informations avec cet indicateur.

Définition des bandes de Bollinger

Outil d’analyse technique développé par John Bollinger, les courbes de Bollinger, sont constituées de trois courbes:

• la moyenne mobile simple sur 20 jours (moyenne glissante des 20 derniers cours de clôture)
• la courbe de Bollinger supérieure
• la courbe de Bollinger inférieure

Les deux dernières sont calculées en appliquant plus ou moins 2 écarts-types par rapport à la moyenne. Par construction, 95% des cours de clôture se trouvent entre les bandes de Bollinger.

Eh oui ! Vous n’avez peut-être pas remarqué ce qui est écrit :

95% des cours de clôture se trouvent entre les bandes de Bollinger !

C’est d’une importance capitale.

Les bandes de Bollinger font des bulles

Comme les poissons ou le champagne, les bandes de Bollinger font :

• des bulles
• mais aussi parfois des parallèles
• ou encore un canal horizontal
• et parfois n’importe quoi !

Les bulles de Bollinger

Le graphique ci-dessus montre deux belles bulles de Bollinger consécutives dans un sens, puis dans l’autre.

Révisons un peu. Au centre se trouve la moyenne mobile à 20 jours. Au-dessus la bande de Bollinger supérieure. Au-dessous la bande de Bollinger inférieure.

Une bulle est caractérisée par une divergence des bandes inférieures et supérieures : elles s’éloignent violemment l’une de l’autre. Les cours sortent du canal précédemment formé par les deux bandes auparavant. On dit que la volatilité augmente. En clair, les cours s’envolent ou chutent brusquement.

Une bulle est précédée d’une période de rétrécissement des bandes de Bollinger indiquant que la volatilité diminue. Les cours accumulent de l’énergie comme un ressort pour bondir lors de la bulle.  On voit le rétrécissement à gauche.

Ce qui est caractéristique c’est que, pour une bulle haussière (les cours montent) :

• la bande de Bollinger inférieure s’écarte vers le bas puis remonte
• la bande de Bollinger supérieure s’écrate vers le haut puis se retourne à la baisse, mais plus tard.

Ceci est vrai pour toute bulle de Bollinger haussière. Pour les bulles de Bollinger baissières, c’est l’inverse.

Maintenant, deux astuces :

• dans le cas d’une bulle haussière le retournement de la bande inférieure indique la fin du rallye haussier (on appelle rallye une période de hausse) ; il indique un essoufflement de la hausse et un retracement après le premier pic
• toujours dans ce cas, les cours font un premier pic.

Que se passe-t-il après une bulle ? Sans indicateur supplémentaire (comme par exemple le MACD) on ne peut pas vraiment dire. Mais il y a 3 cas possibles :

• soit la tendance continue
• soit elle s’inverse
• soit on assiste à un trading range (zone ou les cours oscillent entre deux valeurs)

Si la tendance continue on assistera à une autre bulle ou à des parallèles (voir ci-dessous). Il n’y aura pas de second pic.

Si la tendance s’inverse, on aura peut-être un second pic qui ne pourra pas s’élever beaucoup plus haut (la hausse s’essouffle). On aura alors une autre bulle comme sur le graphique ci-dessus.

Je vous montrerai d’autres cas plus loin dans cet article.

Les parallèles

Une bulle peut être suivie d’une autre bulle ou se transformer en parallèles. Sur le graphique ci-dessus nous avons la chance d’observer deux parallèles successives. On aperçoit bien le retournement de la bande de Bollinger opposée de la première bulle (sur les parallèles baissières à droite on observe juste une déviation).

On voit très bien les deux rétrécissements avant chaque bulle.

La première bulle se transforme en parallèles. Un premier pic est réalisé, mais les cours montent encore plus haut, formant une seconde bulle.

Des parallèles sont formées lorsqu’un canal est formé. En fait la volatilité reste “restreinte” entre la bande supérieure (ou inférieure) et la moyenne mobile à 20 jours.

Les cours restent confinés entre la MM20 et une des bandes de Bollinger.

Les parallèles se terminent par un retournement de la bande de Bollinger qui se trouve du côté des cours. Ce retournement indique un essoufflement du mouvement.

Les secondes parallèles sont plus longues. On retrouve le premier creux et le premier retournement (très faible, je ne l’ai pas vu tout de suite et je ne l’ai pas signalé). On voit bien le canal.

Sur la fin de ces parallèles on constate deux pointes vers le bas. Ce n’est pas systématique. Par exemple, sur le graphique suivant il n’y a (selon votre perception) un seul ou plusieurs pointes. Si vous êtes intéressé par les patterns que l’on peut retrouver en fin de bulle, je vous recommande ce lien sur les patterns de Merrill.

En réalité les vraies parallèles sont plus longues que cela. D’autres sont moins évidentes, comme ci-dessous. On dirait plus deux bulles consécutives.

Ci-dessous il y a des incursions sous la MM20. Sur la droite on voit un beau rétrécissement avant une nouvelle bulle (que l’on ne voit pas).

Ci-dessous à gauche une bulle (après un rétrécissement successif à une bulle) qui pourrait être assimilée à des parallèles (les retournements de la bande de Bollinger opposée sont invisibles tellement les retracements après les creux sont faibles), puis des parallèles vraiment longues.

Vous aurez remarqué que les cours restent au-dessus de la MM20 la plupart du temps dans les bulles. Quand la force du mouvement est grande, les cours restent collés à l’une des bandes de Bollinger. Quand la force du mouvement est faible, il y a des incursions de courte durée sous la MM20.

Bandes horizontales

Parfois les bandes ne font pas des bulles. Elles sont alors horizontales. La plupart du temps cela signifie que le marché souffle, accumulant de l’énergie pour bondir dans un sens ou dans l’autre.

Lorsque les bandes de Bollinger sont horizontales et éloignées les cours zigzaguent entre un canal constitué par une ligne de support  et une ligne de résistance. Les prix n’ont pas assez de force pour traverser ces lignes. D’autres indicateurs donnent des indications sur le sens de sortie.

Le graphique ci-dessus montre de fausses sorties. C’est généralement le cas lorsque les moyennes mobiles à 50 jours et/ou 100 jours sont horizontales : il n’y a pas de tendance.

Le n’importe quoi

Souvent, après une grande bulle les cours se stabilisent et fluctuent dans un canal plus ou moins large. Alors que pendant la bulle de Bollinger, les acheteurs étaient largement gagnants, maintenant la lutte est plus acharnée entre les acheteurs et les vendeurs. Des tentatives sont faites par les acheteurs tardifs pour refaire partir les cours à la hausse, mais à un niveau donné le cours est jugé trop élevé et il n’y a plus d’acheteur, ce qui fait baisser le prix.

Sur le graphique ci-dessous cela se traduit par des mouvements désordonnés. On remarquera quand même un canal horizontal.

Les fausses sorties

Comme nous l’avons vu précédemment il existe de fausses sorties. Pour moi elles sont dues à un momentum (force du mouvement) trop faible (moyennes mobiles longues sans pentes.

L’article suivant donne des indications supplémentaires : Squeeze et feinte de corps

Indicateurs basés sur les Bollingers

Il existe d’autres indicateurs basés sur les courbes de Bollinger. Ils permettent de mettre en valeur certaines situations. On peut les utiliser dans des systèmes de trading automatisés car ils sont plus aisés à analyser via un programme informatique que les bandes de Bollinger.

%B

Cet indicateur donne la position (en pourcentage) du cours de clôture par rapport aux bandes de Bollinger. Calcul :

(cours de clôture – bande inférieure) / (bande supérieure – bande inférieure)

Avec cet indicateur une fausse sortie se traduit par un pic ou un creux. Le début d’une bulle se traduit par un certain temps passé par l’indicateur au-dessus de 85 ou au-dessous de 15.

Band width

Cet indicateur indique la largeur de la zone située entre les bandes de Bollinger. Il est calculé en soustrayant la valeur de la bande inférieure à celle de la bande supérieure (bande supérieure – bande inférieure).

Une valeur proche de 0 indique un squeeze (un rétrécissement dû à une faible volatilité) souvent préalable à une bulle. Un sommet indique la fin d’une bulle.

Indicateur de trend

Cet indicateur normalise le précédent :

(bande supérieure – bande inférieure)/ bande inférieure

Il est ainsi plus simple de comparer les situations.

Stratégies

Les bandes de Bollinger permettent de bien comprendre les prix. Elles peuvent servir à mettre en place des stratégies de trading.

Si les bandes sont horizontales nous sommes en présence d’un trading range. L’indicateur Stochastique permettra de détecter les creux et les sommets et de faire des allers-retours entre la zone support et la zone de résistance.

Une bulle indique que la volatilité augmente et qu’une tendance, au moins courte, est en train de se mettre en place. On sait repérer la fin de la bulle pour sortir. Le risque est de subir une fausse sortie. VAD signifie Vente À Découvert.

Si la bulle se transforme en parallèles, une tendance s’est établie. On peut la suivre. Dans ce cas-là les cours ont tendance à rester entre la MM20 et une des bandes.

Les pics et creux de fin de bulles peuvent servir pour une stratégie contrarienne : vendre dans une tendance haussière, ou acheter dans une tendance baissière. Lors d’un pic les cours s’éloignent à l’extrême de la MM20 et sortent même parfois des bandes de Bollinger. Il va donc y avoir un rappel (comme un élastique ou un ressort étiré tend à revenir à sa longueur d’origine) vers la MM20. En anglais on appelle cela mean reversion. On peut l’exploiter, mais c’est un trade souvent sur quelques barres seulement.

Aller plus loin

Ainsi s’achève ce cours. Vous pourrez aller plus loin avec les sites suivants :

• Le site de John Bollinger, avec, notamment, les 22 règles des bandes de Bollinger
• Livre sur les bandes de Bollinger, par John Bollinger
• Un bon site sur les bandes de Bollinger et les indicateurs dérivés
• Patterns de Merrill
• Stratégies à base de bandes de Bollinger
• Squeeze et feinte de corps

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Prévoir les cours de bourse est le rêve de tout trader ou investisseur. Je suis sûr que vous avez déjà cherché sur Internet quelque chose du genre “prévoir les cours de bourse”, “prévision des cours de bourse” ou “anticiper les cours de bourse”, non ? De nombreux traders, scientifiques et ingénieurs ont tenté de trouver un moyen de les prévoir. Voici un résumé de l’état de l’art.

Prévoir les cours de bourse, une illusion ?

On me demande souvent mon avis sur certaines actions. Je ne suis pas devin, et je crois que personne ne l’est. Alors, est-ce que cela a un sens de vouloir prévoir l’évolution des cours de bourse ?

Cela n’a en fait un sens que dans certains cas bien définis.

Deux cas simples

Il existe deux cas simples dans lesquels il est facile de prévoir l’évolution des cours d’un actif financier. Et il ne sert à rien de s’intéresser à d’autres situations.

Les tendances

Lorsque les cours d’un actif financier sont en tendance, il est très probable que l’évolution des cours va se faire sous la forme d’une courbe linéaire. C’est pour cela que les personnes intéressées se sont munies d’outils dits de régression linéaire. C’est d’ailleurs sans doute la première chose à laquelle vous avez pensé.

Les cycles de hauts et bas

Quand, dans un trading range, les prix sont près des plus bas, il y a de fortes chances pour que dans quelques séances, les prix vont atteindre une zone proche des plus hauts. C’est simple, non ?

C’est un peu le principe du Stochastique ou des courbes de Bollinger, ou du retour à la moyenne.

Théories prévisionnelles des cours

Il y a des théories – controversées – qui trainent sur le Net et dans le monde des traders.

Les vagues d’Elliott

Cette théorie est sujet à caution. Je n’ai jamais accroché. Elliott est le nom du monsieur qui les a inventées. La théorie est basée sur l’hypothèse que l’évolution des prix sur un marché financier est de nature fractale.

Il faudrait un livre en entier pour décrire cette théorie. Il suffit de savoir que les elliottistes essaient de trouver des vagues dans les graphiques historiques des prix.

Voici, sur l’image suivante, les vagues idéales. 5 vagues dont 3 haussières avec 2 petites corrections, puis une grande correction se décomposant en 3 vaguelettes (c’est le krach !).

Les vagues ne sont pas toutes de la même durée. Il faut un diplôme de l’X pour comprendre…

Les adeptes de cette théories cherchent donc dans les graphiques des vagues. Alors, je vous dis pas, mais dans la réalité, les vagues, il faut les trouver. C’est sujet à interprétation. On trouvera toujours des vagues quelque part. C’est comme les poissons dans les rêves.

Les fondements de la théorie sont peut-être justifiés, mais en pratique l’utilité de cette théorie est assez limitée.

Les ratios de Fibonacci

Leonardo Fibonacci était un mathématicien italien du XIIIe siècle. Ce n’est pas récent ! Il a, entre autres choses, étudié le rythme de reproduction des lapins et en a déduit la suite de Fibonacci.

Les termes de cette suite sont chacun la somme des deux termes précédents. Ce qui donne :

0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377

1 = 1 + 0

2 = 1 +1

3 = 2 + 1

5 = 3 + 2

8 = 5 + 3

L’expression de la valeur d’un des termes fait intervenir le Nombre d’Or. On rejoint la théorie fractale chère à Elliott. Eh oui ! Les cours de bourse sont une expression de la nature (dans sa nature chaotique) et donc contiennent le Nombre d’Or.

Cette suite a bien des particularités qui passionnent les matheux. Une de ces particularités est que chaque terme de la suite est égal à environ 1,618 fois le terme précédent et 0,618 fois le terme suivant.

8 égale environ 1,618 x 5

1,618 est le Nombre d’Or, et 0,618, son inverse, s’appelle le Ratio d’Or (on remarquera que les 3 décimales sont identiques… étrange).

Je vous épargne les calculs insipides, mais en divisant les différents termes les uns par les autres on obtient des ratios. Les boursiers s’en sont servis pour identifier des ratios de retracement :

• 23,6 %
• 38,2 %
• 50 %
• 61,8 %
• 76,4 %

et d’extension :

• 38,2 %
• 61,8 %
• 100 %
• 138,2 %
• 161,8 %
• 261,8 %

En ce qui concerne les retracements, si les cours ont progressé, ils peuvent connaître une correction (un retracement) équivalent à l’un des ratios de Fibonacci (23 %, 38 %, 50 %, etc).

ProRealTime, MetaTrader et quasiment tous les logiciels d’analyse technique ont chacun un outil qui permet de tracer les retracements et extensions de Fibonacci. Dans PRT c’est dans le menu Objets / Fibonacci et dans MT4 c’est dans le menu Insertion / Fibonacci.

Ces retracements sont supposés prévoir les niveaux que vont atteindre les prix. On ne sait pas exactement où les prix vont se situer, mais on connaît à peu près les ratios dans lesquels les retracements vont se faire.

Il va sans dire, comme on ne voit sur le graphique ci-dessus que ces prévisions sont assez imprécises. En effet, la grande extension marquée par le trait rouge est retracée d’une valeur qui ne correspond pas à un ratio exact.

Inversement, les fans de ces techniques trouveront toujours des cas où cela fonctionne (poissons dans le rêve). Cela dit, cette technique a le mérite de mettre en évidence que les cours peuvent connaître des corrections !

Les figures chartistes

Si vous avez étudié les figures chartistes, vous savez peut-être qu’il y a la règle du balancier.

Par exemple, sir une tête-épaules est formée, l’objectif des cours est égal, en distance par rapport à la ligne de cou à la hauteur de la tête. De même, lorsqu’une ligne de résistance ou de support est cassée, l’objectif est égal en distance à la distance entre le point de break et le dernier plus haut ou plus bas.

Ce sont des règles empiriques que tout le monde suit et qui font office de prophétie auto-réalisatrice car tout le monde prendra des bénéfices au même endroit. C’est aussi le cas des ratios de Fibonacci.

Mais ce n’est pas systématique.

Conclusion partielle

Ces théories tentent de mettre de l’ordre dans le chaos, mais on reste quand même dans des phénomènes chaotiques qui, au mieux, peuvent se modéliser partiellement par des équations de diffusion tirées de phénomènes physiques comme la diffusion de la chaleur dans un matériau ou d’un polluant dans une rivière. On tient plus de l’attracteur étrange que de la théorie des vagues.

Les chances de prévoir l’avenir des cours sont faibles. C’est pour cela qu’il vaut mieux :

• soit suivre les tendances
• soit acheter dans les creux de cycles.

La régressions

J’ai gardé pour la fin la catégorie prédictive des régressions de toutes sortes. La théorie des signaux a inventé toutes sortes de filtres (passe-haut, passe-bas, de Nyquist, etc) que certains ont tenté d’adapter aux marchés financiers.

Je ne rentrerai pas dans les détails, si vous êtes intéressé il y a l’excellent livre :

Par contre, j’aimerais vous parler de deux indicateurs qui sont en rapport avec la régression (linéaire ou pas).

Le premier s’appelle LSMA et le second HMA (ou moyenne de Hull). Ce sont deux indicateurs qui “collent” pas mal aux cours et que vous pourriez trouver intéressants.

Remarque : pas sûr que LSMA ne repeint pas.

Les indicateurs LSMA et HMA sont des exemples d’indicateurs qui suivent les cours de très près et font des sortes de régressions linéaires mobiles, permettant ainsi de prédire par intervalles les cours de bourse.

Voici le code source de la moyenne de Hull pour ProRealTime :

// Mettre periode en variable
// par defaut: 8 pour du tres court terme

hullma = Weightedaverage[round(SQRT(periode))]( 2*Weightedaverage[round(periode/2)](close)-Weightedaverage[periode](close))

return hullma as "Moyenne Mobile de Hull"

Les courbes de Bollinger

L’indicateur courbes (ou bandes) de Bollinger sont aussi un moyen de prédire les cours de bourse, puisque 98% des cours se situent entre les deux courbes haute et basse. De plus, lorsqu’une bulle débute on sait à peu près comment cela va se poursuivre. C’est un indicateur que j’adore et qui est très efficace quand on sait s’en servir.

Ressources

Vous pouvez également être intéressés par :

• A Mathematician Plays The Stock Market
• Vagues d’Elliott et Fractales pour gérer et trader sur les marchés
• Formation Tradez Gagnez
• Formation Retraite Dorée

Conclusion

Il est donc possible de prédire les cours de bourse, mais dans un intervalle de temps et dans des cas précis. Si vous voulez un conseil, ne perdez pas de temps à chercher la méthode miracle, elle n’existe pas. Contentez-vous de suivre les tendances !

Sinon, pour aller plus loin, il y a Tradez Gagnez, ma formation.

Quelques complément sur certains indicateurs techniques

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On me demande souvent quels sont les meilleurs indicateurs en analyse technique. Les gens s’attendent à des indicateurs spéciaux. D’autres s’imaginent que le Graal des indicateurs existe. Je l’ai moi même cherché longtemps. J’ai trouvé des choses intéressantes, mais surtout une. Et cela ressemble à une certaine publicité : ce qui est important ce ne sont pas les cartes que l’on a en main mais ce qu’on en fait. Néanmoins, même si le Graal n’existe pas, même si l’important n’est pas l’indicateur, il existe cependant 3 indicateurs réellement importants pour le trader débutant – ou pas.

Découvrons ensemble ces trois indicateurs.

Un pour tous et tous pour un

J’estime que ces 3 indicateurs sont essentiels. Ils se complètent à merveille, même si le premier peut se suffire à lui-même.

Indicateur essentiel n°1

Le premier indicateur essentiel – je dirais même le plus essentiel des indicateurs – s’appelle les courbes (ou bandes) de Bollinger. Par définition les bandes de Bollinger contiennent 95% à 98% des cours de clôture. Rien que cela c’est un avantage énorme. C’est mon indicateur préféré. Expliquer ce que l’on peut faire avec prendrait des livres entiers. Vous pouvez déjà commencer par le livre de Bollinger, l’inventeur des bandes du même nom.

Indicateur essentiel n°2

Le second indicateur à connaître et à utiliser est à mon avis l’oscillateur Stochastique. Il permet de détecter des hauts et bas de cycles en dehors des tendances mais également en tendance.

Un Stochastique avec les paramètres 14, 3, 3 suffira. Mais attention, son usage dépend de ce que l’on est en tendance ou pas. Son créateur, George Laine, aimait (il n’est plus depuis 2004) l’utiliser avec les divergences haussières et baissières.

Indicateur essentiel n°3

L’indicateur essentiel qui complète à merveille les deux premier est le MACD. Cet indicateur calculé à partir de moyennes mobiles est un vrai couteau suisse pour le trader. Avec lui on peut également utiliser les divergences.

Les paramètres 12, 26, 9 standards (parfois on voit du 9, 19) sont ceux qui sont utilisés en général.

Tous unis

Non seulement ces indicateurs sont les plus connus, les plus simples, mais ils sont aussi sacrément efficaces ensemble. Cet article est trop court pour l’expliquer, c’est pour cela que je vous renvoie vers les livres de Philippe Cahen qui a très bien décrit leur usage : Analyse technique et volatilité et Comprendre l’analyse technique dynamique.

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Il y a quelques jours je reçois un email d’un lecteur qui me demande de corriger son analyse d’une action. J’ouvre le graphique de l’action et là je dis “Ouh !”. Alors je profite de cet article pour préciser comment faire la chasse aux rallyes haussiers. En gros, comment faire du Swing Trading avec un maximum de chances de gagner.

Quand vous faites du swing trading, il faut prendre des swings quand vous avez une forte probabilité de gain. Et cela veut dire quand vous êtes en tendance haussière, avec un fort momentum.

Je vais vous donner quelques exemples concrets.

Exemple de swing trading sur Genfit

Genfit a récemment réalisé un fort rallye. Ce n’est pas le premier (voir le graphique ci-dessous). Genfit est apparu souvent dans le Screener TA. Lorsqu’une action apparaît dans la première partie du Screener TA, cela signifie qu’elle est en hausse probablement durable.

Ce n’est pas facile pour les débutants en bourse de comprendre ce que détecte le Screener TA. Il détecte les actions durablement en hausse à moyen terme mais à la fois à court terme.

C’est que l’évolution des prix en tendance se fait avec un mouvement général et des vagues dans le mouvement général. C’est un peu comme la notion de fractales des vagues d’Elliott, sauf que c’est beaucoup moins compliqué (et plus fiable).

Genfit, deux rallyes conséquents

Sur le graphique au dessus vous voyez les bulles de Bollinger et deux indicateurs (un du cours Swing Trading et l’autre du cours Tradez Gagnez). Il y a juste besoin d’avoir des yeux pour constater les points communs entre les signaux de ces indicateurs et les rallyes haussiers.

Ah ! Une chose : quand le Filtre TA (l’indicateur qui est en vert) est haussier comme on le voit sur le premier swing haussier, il faut beaucoup d’informations contraires pour qu’il y ait un retournement de tendance. Malgré une petite faiblesse (c’est à ce moment-là que l’action sort éventuellement du Screener) le Filtre TA ralentit un peu, mais il reste au-dessus de la seconde courbe et continue à indiquer la hausse, une hausse qui se concrétise encore par de beaux gains.

C’est un peu comme un pétrolier qui met du temps à changer de cap car il a de l’inertie. C’est d’ailleurs ce que j’appelle la Loi du pétrolier.

Et c’est cette loi du pétrolier que l’on utilise pour transformer du Swing Trading en suivi de tendance.

Mais voyons ce qui se passe quand la hausse est trop forte.

Exemple de swing trading sur Adocia

Sur Adocia il y a eu 2 swings de plus de 100% assez récemment (voir le graphique historique ci-dessous). Chaque fois, bien sûr, les indicateurs (le Filtre TA et le 2K) ont donné des signaux, plus ou moins précoces. Vous voyez également que les courbes de Bollinger sont très utiles pour déterminer quand le rallye s’essouffle.

Adocia : un cible de choix pour le swing trading

Mais avec Adocia on atteint souvent un climax (c’est un point culminant assez pointu après lequel les cours replongent plus ou moins). On ne peut donc pas faire du suivi de tendance à long terme. Juste 100% en 2-3 mois.

Alors voyons un exemple de suivi de tendance.

Exemple de swing trading transformé en suivi de tendance

VIMC a réalisé un gain de +433% en 12 mois. Nous avons eu 2 gros rallyes haussiers (voir graphique ci-dessous).

VIMC bondit en avant

Pendant toute la durée de la hausse le Filtre TA a été croissant. Un long moment il est resté positif mais décroissant et cela a correspondu à une période de consolidation. Lorsqu’il s’est retourné le rallye haussier a été très fort.

Vous pouvez constater également que j’ai ajouté un indicateur 2K long terme.

Mais c’est pas fini !

Si l’on regarde en hebdomadaire (ci après), on constate 3 choses :

• le Filtre TA est toujours resté croissant
• la courbe de Bollinger inférieure a servi de support
• le 2K a envoyé 2 signaux.

Les deux premiers éléments permettaient non plus de faire du swing trading mais du suivi de tendance (voire du pyramidage – c’est-à-dire empiler les ordres d’achat pour profiter plusieurs fois de la hausse).

Dans ce cas (mais on est sur une action du Nasdaq) le Filtre TA illustre parfaitement la Loi du pétrolier.

Illustrons encore cette loi du pétrolier (ou du super tanker).

Suivi de tendance à 600% de gains

Parfois, mais pas si rarement, une action part à la hausse et cette hausse dure longtemps, et, en plus, il n’y a pas de retour en arrière.

C’est ce qui est arrivé à HNNA.

Imaginez que vous l’aviez découverte fin 2012 grâce au Screener TA. Votre indicateur 2K l’aurait aussi signalée grâce à un signal d’achat.

Vous ouvrez une première position.

HNNA : suivi de tendance pyramidage

D’avril à août 2013 une correction survient, mais pas trop importante. En septembre cela repart. Vous ajoutez quelques actions à la position déjà ouverte. Et depuis tout ce temps le 2K dit “hausse” !

À partir de novembre 2014 un trading range se construit, sans vous alerter (voir les Bollinger).

Mai-juin vous augmentez votre position.

Résultat : +600% de gains grâce au pyramidage.

Conclusion

Vous le voyez, on ne fait du swing trading que quand on sait que la tendance de fond et le momentum sont là. On ne se fie pas à des indicateurs, aussi performants soient-ils, quand le momentum n’est pas là.

Est-ce que je vous ai montré des actions qui baissent ? Non. Il faut toujours trader sur les gagnants, en particulier pour le swing trading.

Laissez de côté les actions qui perdent de la valeur. Même si elles font de beaux rebonds, cela ne vaut pas le coup.

Mes autres articles sur le swing trading :

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Qu’est-ce qu’une bulle spéculative ?

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Sur les marchés financiers, et même sur d’autres marchés comme celui de l’immobilier, il arrive que les intervenants spéculent. Quand la spéculation est exagérée les prix augmentent sans considération des réalités économiques. Ce n’est pas le bon moment de réaliser des investissements en bourse. On atteint après quelques mois de hausse ce que l’on appelle une bulle spéculative. Définition…

Définition d’une bulle spéculative

On peut rapidement définir une bulle spéculative par une hausse très forte des prix, une hausse irrationnelle, suivie d’un effondrement tout aussi irrationnel de ces mêmes prix.

Rapide histoire de la bulle spéculative

La bulle spéculative apparaît avec Thalès, le fameux mathématicien, qui aurait, en spéculant sur l’huile d’olive, aussi inventé les options d’achat.

Quant à toi, Thalès, si tu es connu pour avoir fait fortune par une heureuse spéculation sur les huiles d’olive qui t’a permis de construire ton monopole des moulins à huile, qui d’entre nous ne se souvient pas que ce succès n’était pas dû au hasard mais à tes études climatiques et végétales qui t’ont permis de prédire quand viendrait une fructueuse année à olives.  http://www.matierevolution.fr/spip.php?article3458

 

Ensuite, tout au long de l’histoire, et notamment sous la Sérénissime, les cargaisons étaient assurées par des options. Il arrivait que les bateaux marchands n’atteignent pas le port. Les acheteurs prenaient une option sur une autre cargaison afin d’être sûr d’avoir quelque chose à vendre. On spéculait sur les mésaventures des transporteurs.

Enfin, dans les Provinces Unies au XVIIe siècle, a eu lieu la première vraie bulle spéculative. Sur les tulipes !

Les gens spéculaient tellement qu’un jour un bulbe fut échangé contre un carrosse !

Caractéristiques d’une bulle spéculative

Dans les bulles spéculatives, les prix augmentent à cause de l’avidité de la foule. Une bulle spéculative illustre bien le concept de marché irrationnel. La folie de la foule se déchaîne.

Les traders voient les cours s’envoler et espèrent empocher le pactole. Plus les prix augmentent et plus d’intervenants se positionnent à l’achat. Bientôt ce sont les particuliers et autres néophytes qui s’y mettent, achetant à des niveaux déjà très haut.

Plus les cours augmentent, plus c’est du n’importe quoi. Les prix atteints sont fous. On fait des plans sur la comète, on imagine que les arbres montent jusqu’au ciel.

Je me souviens de la bulle internet. Des startups sortaient de terre tous les jours avec des business plans délirant. Les banquiers et autres investisseurs étaient prêts à tout gober.

Puis, quand il n’y a plus d’acheteur à ces prix fous, les cours stagnent. Les mauvaises nouvelles ont de plus en plus d’influence (alors que dans l’euphorie on ne les écoutait pas) et l’une d’elles est la goutte qui fait déborder le vase. Tout le monde se précipite pour vendre et les cours chutent lourdement.

Illustration d’une bulle spéculative

Les bandes de Bollinger sont pratiques pour illustrer les bulles spéculatives, car elles-même dessinent des bulles. En fin d’une bulle de Bollinger il faut toujours se poser la question de savoir si les cours vont repartir à la hausse ou pas.

La bulle spéculative “Internet” sur l’action Orange

Pendant la bulle d’internet l’action Orange a atteint des cours stratosphériques (94 euros au plus haut) puis s’est écroulée. Elle n’a jamais rejoint ces sommets. Aujourd’hui elle vaut 14 euros !

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500 % dérobés au nez et à la barbe de l’inspecteur Juve lors du casse de ce début d’année organisé par la bande à Bollinger. Cet indicateur technique était déjà fiché par les services de l’analyse technique des graphiques boursiers.

Le casse de l’année !

Une bulle de Bollinger de 2000% en un mois

En avril l’action Voltari a réalisé un rallye haussier tout à fait exceptionnel de plus de 2000 % du plus bas au plus haut en un mois !

Il était impossible de gagner ces 2000 %. Une annonce a été faite et les cours ont bondi. Le temps d’entrer dans la tendance, une bonne partie des gains étaient ratés, mais il était possible de grappiller 89 à 160% en suivant la tendance.

C’est ce que l’on appelle une bulle des bandes de Bollinger.  Une belle bulle !

Les signaux des indicateurs techniques

Sur le graphique on remarquera le squeeze qui a eu lieu avant le déchaînement de volatilité. Un squeeze sur les bandes de Bollinger est un rétrécissement qui précède souvent la hausse de la volatilité.

Parallèlement à cela d’autres indicateurs techniques ont donné des signaux d’achat.

Squeeze et T1 sur la bulle de Bollinger

Le T1 sur une bulle de Bollinger

Les cours sont sortis de la bande par le haut, au dessus de la courbe supérieure. C’est ce que l’on appelle le T1. Le chiffre 1 pour la première barre hors de la bande.

Il y a plein de théories et méthodes autour de ce T1. Trop compliqué !

Le plus simple est de suivre le 2K et / ou le Filtre TA (ou encore le S-Filter).

Après le T1 : extension et volatilité

Les cours ont ensuite surfé sur la courbe supérieure des bandes de Bollinger. Le T1 a été suivi de T2, etc.

Le Filtre TA était concave vers le haut, en accélération (la courbe a une pente de plus en plus forte). Les deux courbes étaient bien séparées et haussières.

Le 2K était à 1.

Le S-Filter n’était même pas touché par les prix qui restaient bien au-dessus.

Les séances restaient sagement dans un canal haussier.

Le climax de la bulle

Lors du climax une figure très proche de l’étoile filante (pattern de chandeliers japonais) signale la fin du rallye.

Le Filtre TA a commencé à faiblir, ce qui, dans une telle hausse avec une si forte volatilité est mauvais signe.

Les plus hésitants auront suivi le signal de sortie du 2K.

L’indicateur de gestion de position de la formation au Swing trading indiquait aussi la sortie, juste après le climax.

Les courbes de Bollinger, un indicateur technique puissant

Les bandes de Bollinger sont un indicateur puissant, comme on peut le voir. La hausse de la volatilité est ce que le trader recherche et les bulles en sont une indication très visuelle.

Elle est en train de remettre ça !

Mes deux nouveaux indicateurs ont donné un signal. Le T1 a confirmé. Voltari recommence une bulle. Déjà +53% ! À suivre !

Le S-Filter aussi est passé en haussier.

Les deux grands chandeliers verts entourant les deux petis rouges est un pattern de chandeliers japonais haussier.

Notez comment on réhausse les Stop Loss.

T1 de la bulle et signaux d’autres indicateurs sur Voltari en daily

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Crédit photographique : http://www.filmsbonheur.com/catalogue/1965/fantomas-se-dechaine.html

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Pour moi, le meilleur indicateur technique pour détecter quand acheter une action, l’indicateur le plus puissant, c’est celui que l’on appelle les bandes de Bollinger.

Parfois vous lirez aussi courbes de Bollinger, car après tout il y a trois courbes. Les bandes de Bollinger sont un indicateur d’analyse technique dynamique (par opposition à la simple analyse technique que l’on confond souvent avec le chartisme).

Il y a d’autres indicateurs puissants, comme le MACD ou le Stochastique, mais je trouve que les bandes de Bollinger sont assez mal comprises ou sous utilisées. Justice est faite grâce à cet article qui participe au carnaval d’articles “Les INDICATEURS techniques ou financiers les plus PUISSANTS” organisé par Ben du blog BourseEnsemble.com.

Les bulles de Bollinger c’est le top !

En effet, je vais vous donner 19 bonnes raisons de les aimer et de les utiliser.

Histoire des bandes de Bollinger

De tout temps les traders ont essayé de détecter les variations des cours de bourse du Dow Jones, du Nasdaq et du CAC40. Ils utilisaient des enveloppes : des courbes enveloppant les variations des prix sur les marchés.

Mais John Bollinger, le génial inventeur des « Bollinger Bands », eut une idée lumineuse. Celle d’utiliser la volatilité.

L’idée géniale de Bollinger

« Demander au marché ce qui est en train de se passer est toujours une meilleure approche que de dire au marché quoi faire » – John Bollinger

Vers la fin des années 70 J. Bollinger tradait les warrants et les options. Au début des années 80 il a commencé le trading d’options sur indice et s’est intéressé à la volatilité. Il pensait que la clé était la volatilité.

En effet, un trader est surtout intéressé par les variations extrêmes des cours de bourse. Il a besoin d’un indicateur qui peut détecter ces variations suffisamment tôt.

Ses recherches l’ont porté sur les enveloppes. Mais comment définir ces enveloppes pour détecter les grosses variations de cours ?

Il a testé beaucoup de choses (il est important en trading comme dans beaucoup de domaines de tester un grand nombre de pistes) et a arrêté son choix sur l’écart-type. Les bandes de Bollinger étaient nées.

La théorie des bandes de Bollinger

Le concept qui se cache derrière les courbes de Bollinger est très intéressant pour le trader et l’investisseur en bourse. Il est dérivé de la loi normale en probabilité.

Rassurez-vous, nous n’allons pas faire des maths !

Ce qu’il faut retenir de cette loi c’est qu’elle décrit la répartition d’événements aléatoires. Et ce qui est intéressant c’est que ces événements sont répartis autour d’une moyenne et concentrés autour de cette moyenne. 95% sont compris dans 2 écarts types.

Si vous n’avez pas compris l’intérêt de la chose, voici l’idée en plus clair :

95% des cours sont situés entre la courbe de Bollinger inférieure et la courbe supérieure !

C’est une précieuse aide pour qui désire prédire les cours de bourse.

Les courbes de Bollinger en pratique

Cet indicateur est une enveloppe. On affiche sur le graphique, en général, trois courbes :

• la moyenne mobile à 20 jours,
• la courbe inférieure qui est égale à la moyenne moins un écart-type,
• et la courbe supérieure qui est égale à la moyenne plus un écart-type.

Ces bandes peuvent dessiner des patterns. On pourra voir :

• des bulles
• des rétrécissements (squeezes)
• des bandes parallèles.

Pour plus de détail, voir mon excellent article sur l’utilisation des Bollinger bands.

19 raisons d’aimer les bandes de Bollinger

Raison n°1 : 95% des cours se situent dans la bande de Bollinger

Comme nous l’avons vu, c’est une propriété de la loi normale. Le problème est que la moyenne est mobile (puisque cette enveloppe est construite autour d’une moyenne mobile à 20 jours).
On sait donc que les cours des séances suivantes ont une forte probabilité de se trouver dans la bande.

Raison n°2 : détection des hauts et des bas

Les cours sont hauts quand ils sont proches de la courbe supérieure. Ils sont bas quand ils sont proches de la courbe inférieure.

Raison n°3 : les cours au milieu du gué

Pour les traders options les bandes permettent de savoir quand les cours vont bouger dans un sens ou dans l’autre.

En effet, si les prix sont proches de la moyenne mobile du milieu, alors il est très probable qu’ils vont ensuite se diriger vers le haut ou vers le bas. Une stratégie à base d’options exploitant tout mouvement sera profitable.

Raison n°4 : cet indicateur détecte les fortes variations des cours de bourse

Les cours de bourse ont une marche aléatoire. En moyenne ils restent proches d’un niveau moyen.

Dès qu’il y a un mouvement brusque dans un sens, ils s’éloignent de la moyenne et sortent de la loi « normale ».

L’enveloppe va donc changer de forme et dessiner une bulle ou une demie bulle (bulles de Bollinger). Il est donc facile de détecter ces mouvements.

Bulle, bandes parallèles et squeeze

Raison n°5 : Bollinger rend possible la prédiction des changements de tendance

Non seulement on détecte les mouvements, mais on peut les anticiper. En effet, les courbes se contractent avant une expansion. C’est un peu comme un ressort qui se comprime avant de libérer son énergie d’un coup. C’est comme le calme avant la tempête.

On recherchera donc les étranglements (« squeeze » en anglais) des courbes pour anticiper les hausses ou les baisses.

Raison n°6 : elles permettent de jouer sur le retour à la moyenne

En anglais on appelle cela le « Mean Reversion ». Quand les cours se sont éloignés de leur position moyenne, c’est comme quand un élastique est étiré : il a tendance à revenir à sa position de repos.

De même, les cours tendent à revenir vers la moyenne.

Avec les courbes de Bollinger, cela se traduit par des cours qui sortent de la bande, soit en dessous, soit au-dessus. C’est une situation exceptionnelle car ils ont très envie de revenir dans la bande.

Le trader peut mettre à profit cette propriété importante en se positionnant en contrarien (c’est-à-dire dans le sens contraire de la tendance).

Prises de position en “mean reversion”

Raison n°7 : cet indicateur permet de repérer les tendances

La prise de position en contrarien comme décrit précédemment pour le retour à la moyenne présuppose que le cours moyen ne se déplace pas dans le temps.

Or, quand nous sommes en présence d’une tendance, ce cours moyen évolue plus ou moins vite.

Il n’est plus question d’utiliser le retour à la moyenne.

Avec cette enveloppe on verra se dessiner des bandes parallèles ou une succession de bulles allongées. C’est le signe d’une tendance. La sortie de la bande sera un signal dans le sens de la sortie.

Raison n°8 : lors d’un rallye les prix surfent

Lors d’un rallye haussier suffisamment fort, les prix passent au-dessus de la courbe supérieure et semblent surfer dessus. Quand ils repassent au-dessous le rallye s’essouffle.

Lors d’un rallye baissier suffisamment fort, les prix passent sous la courbe inférieure et font du surf à l’envers sur cette courbe. Quand ils réintègrent la bande le rallye s’essouffle.

Raison n°9 : détecter la fin d’une tendance

De même la fin de bandes parallèles signale la fin d’une tendance.

Raison n°10 : détecter une zone de trading range

Un trading range c’est quand les prix oscillent entre deux lignes horizontales. Dans ce cas les courbes sont elles aussi horizontales et ne connaissent pas de bulle. On peut alors acheter quand les cours clôturent proches de la courbe inférieure et revendre plus haut, ou vendre à découvert quand les cours frisent la courbe supérieure et racheter plus bas.

Raison n°11 : elles fournissent un support naturel

Quand les cours sont en tendance haussière, la moyenne mobile à 20 jours, qui est la courbe du milieu, sert de support. Si ce support est cassé, la tendance est probablement terminée.

Quand les cours sont en tendance baissière, la MM20 sert de résistance. Si cette résistance est brisée, la tendance est potentiellement à son terme.

Raison n°12 : les courbes de Bollinger sont très visuelles

Il y a beaucoup de choses à dire sur les patterns que l’on peut détecter en lisant cette enveloppe.

Raison n°13 : elles sont bourrées d’informations utiles

Souvent les traders veulent tout réduire à un programme utilisant des indicateurs binaires (oui – non) émettant des signaux.

Pourtant notre cerveau et nos yeux sont bien meilleurs. Et les bulles, les parallèles et autres patterns des courbes contiennent bien plus d’information que cela.

Il suffit d’apprendre à les déchiffrer.

Raison n°14 : elles permettent de détecter les creux et sommets

Deux bulles en sens inverse se forment lorsqu’on a un double creux (bottom) en W ou un double sommet (top) en M.

Bollinger cite les patterns de Merrill qui caractérisent les tops et bottoms en 16 catégories.

Raison n°15 : l’indicateur %B permet de créer des systèmes de trading

L’indicateur %B mesure l’écart de la clôture par rapport à la bande.  Il agit donc comme un oscillateur que l’on peut facilement utiliser dans un screener pour détecter les bulles de Bollinger, les divergences, ….

Signaux de l’indicateur Bollinger %b

Raison n°16 : l’indicateur BandWidth a beaucoup d’usages

L’indicateur BandWidth, dérivé des bandes, donne, comme son nom l’indique la largeur des bandes (normalisée par rapport à la moyenne du milieu). Il permet de reconnaître les « squeezes » et les changements de tendance.

Les squeezes repérés par l’indicateur Bollinger Bandwidth

Raison n°17 : on peut les utiliser sur n’importe quel actif financier

Les bandes sont utilisables et aussi efficaces sur les actions, les paires de devises sur le Forex, les matières premières, les indices, etc. À vrai dire elles fonctionnent même sur des séries statistiques comme la courbe du chômage, les températures, …

Raison n°18 : on peut les utiliser sur n’importe quelle unité de temps

Il est possible, avec la même efficacité, de les utiliser aussi bien sur des graphiques daily, hebdomadaires, mensuels que sur des graphiques en unité de temps 1H, 5m ou 1m.

Raison n°19 : il n’est pas besoin d’avoir beaucoup de données historiques

La période de la moyenne mobile étant de 20 jours il suffit d’avoir un peu plus de 20 séances d’historique pour pouvoir bénéficier de cette enveloppe à tout faire.

Conclusion

Les bandes de Bollinger sont donc un indicateur puissant et à tout faire. Il permet de détecter les tendances, les changements de tendance, faire du trading en range, du retour à la moyenne, détecter des patterns, et ses indicateurs dérivés permettent de construire des systèmes de trading automatiques.

Si 19 raisons ne vous suffisent pas, alors je ne peux plus rien pour vous ! ?

Les articles ayant participé à cet événements de blogueurs :

• Ben de Bourse Ensemble: L’INDICATEUR technique responsable de ma RÉUSSITE c’est
• Thomas d’Investisseur tortue: Mon indicateur unique pour trouver des titres qui grimpent
• Michel de Trading attitude: 19 très bonnes raisons d’utiliser les bandes de Bollinger
• Sam d’Art du trading: Ichimoku 4 astuces que vous devez connaitre
• Alexandre de La bourse à long terme: Les indicateurs techniques s’il devait y en avoir qu’un seul
• Sébastien de Secrets boursiers: Indicateurs de trading : mon outil technique le plus indispensable
• Nicolas d’Objectif 10%: Price Earning Ratio : Tout ce que vous devez savoir avant d’investir

Tous mes articles sur les bandes de Bollinger :

Comment utiliser les bandes de Bollinger

Les bulles spéculatives

La bande à bollinger à encore frappé en avril ! Le casse de l’année !

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Les indicateurs de base à connaître en analyse technique

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Lorsque l’on parle d’analyse technique et plus particulièrement d’indicateurs techniques, il y en a un qui me vient spontanément à l’esprit.

Vous l’aurez peut-être deviné, je veux parler de la moyenne mobile (moving average en anglais). Une vedette parmi les indicateurs techniques, c’est aussi l’un des premiers indicateurs que l’on apprend car la moyenne mobile est très simple à comprendre quand on débute. Je l’ai moi-même beaucoup utilisée à mes débuts.

Mathieu, du blog je-serai-trader-pro.fr et auteur de cet article, nous éclaire sur cet indicateur technique.

L’indicateur technique le plus usité

Beaucoup d’apprentis trader l’utilisent mais peu comprennent vraiment la bonne façon de faire. Pour bien appréhender cet outil nous allons le voir en détail et vous allez voir qu’il y a de multiples façons d’utiliser la moyenne mobile.

Qu’est-ce qu’une moyenne mobile ?

Je vais vous demander un petit effort.

Repensez à votre scolarité quand vous vouliez calculer votre moyenne, vous additionniez vos notes et vous divisiez le résultat par le nombre de notes et vous obteniez votre moyenne.

Eh bien une moyenne mobile c’est le même système. C’est simple non ?
Plus concrètement la moyenne mobile c’est simplement la moyenne des prix sur X périodes.

C’est-à-dire qu’une moyenne mobile calculée sur 10 jours va additionner les 10 derniers prix de clôture journaliers et diviser ce résultat par 10.
Mais pas de soucis à vous faire sur le calcul, il sera fait automatiquement.

Sur toutes les plateformes de trading, comme ProRealTime ou MetaTrader, cet outil est incorporé.
Voici à quoi ressemble une moyenne mobile :

La courbe en bleu est une moyenne mobile

J’ai décrit ici la moyenne mobile la plus commune. C’est une moyenne mobile arithmétique (nous la reverrons plus bas) calculée sur les prix de clôture, mais il existe une multitude façon de calculer une moyenne mobile.

Il est possible par exemple de calculer la moyenne mobile avec les cours de clôture (close), d’ouverture (open), les prix les plus hauts (high) ou les prix les plus bas (low).

On peut aussi la calculer avec :

• Le prix médian : (high+low)/2
• Le prix typique : (High+Low+Close)/3
• ou donner plus d’importance au prix de clôture : (High+Low+Close+Close)/4

Il existe de multiples moyennes mobiles.

Elles vont permettre d’élaborer toutes sortes de stratégies. C’est à vous de les tester pour voir laquelle vous préférez.

Les types de moyennes mobiles

Moyenne mobile simple

La moyenne mobile Arithmétique ou moyenne mobile simple (MMA) est la moyenne mobile de base.

Toutes les valeurs ont le même poids dans le calcul.

Par exemple pour une moyenne mobile simple sur trois séances dont les prix de clôture sont P1, P2 et P3, le calcul est :

MMA =  (P1+P2+P3)/3

Moyenne mobile exponentielle

La moyenne mobile exponentielle (MME) est plus réactive que la moyenne mobile arithmétique.

Cela s’explique par le fait que chaque valeur est pondérée mais cette pondération décroit exponentiellement vers le passé.

Ainsi les prix les plus récents ont plus d’impact sur la moyenne que les prix les plus anciens.

Le calcul est un peu compliqué :

MME(t)= (α × Prix actuel) + ((1-α) × MME(t-1))

où α représente le degré de décroissance du poids de chaque valeur.

Il est compris entre 0 et 1 et dépend du nombre de période qu’on utilise. Ainsi :

α = 2/(N+1)

oùN est le nombre de période qu’on utilise pour calculer la constante de lissage α.
Notation : MME(t-1) est simplement la moyenne mobile exponentielle de la période précédente.

Moyenne mobile pondérée

La moyenne mobile Pondérée (MMP) fonctionne comme la moyenne mobile exponentielle en pondérant chaque valeur. Cela permet de donner plus de poids aux valeurs récentes, cependant, contrairement à la moyenne mobile exponentielle, ici le poids de chaque valeur décroit de façon linéaire.
Le calcul sera :

MMP=(n*Pm + (n-1)*P(m-1) + (n-2)*P(m-2)+ … +2*P(m-n+2 )+ P(m-n+1))/(n + (n-1) + … + 2 + 1)

où la lettre n représente le nombre de période et Pm le prix.
Le dénominateur peut aussi s’écrire sous la forme n*(n+1)/2

Les 3 principaux types de moyennes mobiles

En bleu c’est  la moyenne mobile arithmétique, en rouge la moyenne mobile exponentielle et en vert la moyenne mobile pondérée.
Il existe encore d’autres types de moyennes mobiles moins connues…

La moyenne mobile de Wilder

La moyenne mobile de Wilder (Smoothed) est presque identique à la moyenne mobile exponentielle.

Le calcul est le même sauf que α sera plus petit avec α= 1/N.

Cette moyenne mobile permet de réduire l’impact des fluctuations court termes.

La moyenne mobile triangulaire

La moyenne mobile triangulaire (MMT) est la moyenne mobile d’une moyenne mobile simple.

Elle fait la moyenne des moyennes. Le calcul est donc :

MMT= (somme des valeurs de MMA)/N

N étant le nombre de périodes.

Moyenne mobile zéro lag

La moyenne mobile zero lag (MMZL) a pour but d’annuler le retard qu’a la moyenne mobile.

Le calcul est :

MMZL(p)= (1 – α)* (MMZL(p-1)) + α* (2* Dernier cours – Cours(X périodes avant))

avec α= 2/(N+1)  et  X= (N-1)/2

Moyenne mobile variable

La moyenne mobile variable (MMV) est similaire à la moyenne mobile exponentielle sauf que la constante de lissage α va s’ajuster en fonction de la volatilité.

Moyenne mobile ajustée par les volumes

La moyenne mobile ajustée par les volumes est une moyenne mobile qui intègre dans son calcul les volumes.

Moyenne mobile Time Serie

La Time Serie Moving Average est une moyenne mobile basée sur la technique de la régression linéaire.

Cette moyenne mobile va relier le dernier point de la droite de régression linéaire pour chaque nouveaux cours.

Moyenne mobile de Hull

La moyenne mobile de hull (HMA) est directement liée à la moyenne mobile pondérée (MMP).

Son calcul est :

HMA= MMP(2*MMP(n/2) − MMP(n)), √n)

Cette moyenne mobile est très réactive ce qui en fait un très bon outil.

Trouver le bon paramétrage

Maintenant que vous connaissez les différents types de moyennes mobiles il faut savoir sur combien de périodes les paramétrer.

Il y a trois façons de le faire.

Je vais vous les expliquer puis ce sera à vous de voir laquelle vous préférez.

Le chiffre magique

La première façon de paramétrer sa moyenne mobile est un paramétrage ésotérique. Moi j’appelle ça le chiffre magique car on va paramétrer sa moyenne mobile avec un nombre de période dont on pense qu’il est beaucoup utilisé.

De ce fait les signaux seront plus pertinents.

Par exemple on va utiliser une moyenne mobile arithmétique sur 200 jours ou 50 jours.

C’est une sorte de prophétie auto-réalisatrice car tout le monde regarde ces moyennes mobiles, donc tout le monde va prendre le même signal d’achat, par exemple, donc automatiquement les prix vont monter.

Personnellement je ne crois pas du tout à cette prophétie auto-réalisatrice car je ne crois pas que ces moyennes mobiles soient utilisées par beaucoup de monde.

Ces chiffres ne reposent donc sur rien de concret, après c’est à vous de tester.

Deuxième façon de paramétrer la moyenne mobile

La seconde façon de paramétrer sa moyenne mobile est d’utiliser un nombre logique, par exemple sur un graphique horaire on peut utiliser une moyenne mobile 24H ou 48H. En journalier on peut utiliser une moyenne mobile 30 jours etc…

Encore une fois c’est à vous de tester ce qui vous convient le mieux.

Troisième façon

La dernière façon de paramétrer sa moyenne mobile est un paramétrage historique (ma façon préférée de paramétrer ma moyenne mobile).

Donc par tâtonnement nous allons chercher la période de calcul qui épouse le mieux le mouvement.

L’avantage c’est que la moyenne mobile correspond vraiment à ce qu’il se passe sur le marché, mais l’inconvénient c’est que ce n’est pas parce qu’elle correspond au mouvement qui a eu lieu qu’elle va correspondre aux mouvements qui vont suivre.

Comment utiliser la moyenne mobile ?

Nous allons voir ici deux façons d’utiliser la moyenne mobile.

Une première technique sera d’utiliser la moyenne mobile comme support et résistance. Une seconde technique consistera à travailler avec des croisements de deux moyennes mobiles. Il en existe d’autres mais ces deux méthodes sont les plus connues.

La moyenne mobile comme support et résistance

La technique est très simple. Quand on est dans une tendance haussière le cours de l’actif va alors évoluer au-dessus de sa moyenne mobile.

Cependant, comme vous le savez, les tendances sont rarement linéaires. Il y a des phases d’impulsions et des phases de retracement.

Notre travail va consister à acheter les retours sur la moyenne mobile afin d’anticiper un éventuel rebond sur celle-ci.

Quand la moyenne mobile va être cassée à la baisse alors on prendra une position vendeuse.

La technique est similaire dans une tendance baissière : on va vendre les rebonds et acheter la cassure.

On utilise donc la moyenne mobile comme un support ou une résistance dynamique.
Mais là un premier problème intervient.

Par moment le rebond se fait légèrement avant de toucher la moyenne et à d’autres moments la moyenne est un peu cassée puis l’actif repart dans le sens de la tendance.

Pour remédier à cela, je vous donne une petite astuce :

quand on utilise des supports et résistance il faut fonctionner par zone et c’est aussi valable pour les moyennes mobiles.

Dans ce genre de stratégie, je prends une moyenne mobile arithmétique ou exponentielle calculée sur les prix de clôture puis j’ajoute deux autres moyennes mobiles avec le même nombre de périodes mais calculée sur le prix du plus haut (high) et une sur le prix le plus bas (low) ainsi on a un canal.

Utiliser un canal pour éviter les faux signaux

Dans le graphique ci-dessus les cercles verts montrent les achats et les cercles rouges les ventes. Bien sûr tous les trades ne seront pas gagnant, c’est impossible.
Pour sortir de position vous pouvez attendre une cassure de la moyenne mobile, sur l’image ci-dessus on sortirait de nos 5 derniers achats au niveau du dernier cercle rouge. Les 4 premiers trades sont perdant ou à 0 (je vous explique plus loin comment éviter ces trades perdant).

Les croisements de moyennes mobiles

Ici on va utiliser deux moyennes mobiles.

Une moyenne mobile dite longue car elle sera calculée sur un grand nombre de périodes afin de montrer la tendance long terme (j’utilise en général une arithmétique), et une moyenne mobile courte qui va épouser les tendances court terme (j’utilise en général une exponentielle).
Quand la moyenne mobile courte croise la moyenne mobile longue ça va nous donner un signal.

Si le croisement se fait à la hausse on appelle ça un golden cross ce qui nous donne un signal d’achat, mais si le croisement se fait à la baisse alors on appelle ça un death cross et c’est un signal de vente. Une fois entré en position on attend un nouveau croisement pour sortir de position et pourquoi pas prendre une position inverse.

Golden cross : croisement de deux moyennes mobiles

On voit bien que dans le cercle rouge il y a un death cross donc un signal de vente et il n’y a aucun autre signal avant le cercle vert qui montre un golden cross à la suite duquel on clôture notre position vendeuse et on prend une position à l’achat.

Les avantages et inconvénients de la moyenne mobile

Tous les outils et méthodes que vous utiliserez ont des avantages mais aussi des inconvénients qu’il faut connaître.

C’est en effet la méconnaissance des inconvénients de nos outils qui fait qu’on peut les utiliser de façon inappropriée.

Les avantages des moyennes

• La moyenne mobile nous représente facilement la tendance. En effet, si l’actif évolue au-dessus de sa moyenne et qu’elle est orientée à la hausse alors c’est que la tendance est haussière. Et s’il évolue en dessous de sa moyenne et qu’elle est orientée à la baisse alors c’est que la tendance est baissière.
• Les méthodes de trading avec la moyenne mobile sont très simples d’application
• La moyenne mobile peut servir à la construction d’autres indicateurs techniques comme les bandes de Bollinger

Ce n’est pas un indicateurs miracle et il y a des inconvénients à connaître :

• C’est un indicateur qui a du retard, c’est-à-dire qu’il va réagir tardivement par rapport au prix donc les croisements de moyennes mobiles arrivent après que l’actif se soit effectivement retourné. On peut réduire ce retard en utilisant des moyennes mobiles plus réactives ou en réduisant la période de calcul mais avec ça le nombre de mauvais signaux augmente donc il faut trouver un juste milieu.
• La moyenne mobile n’est à utiliser qu’en tendance, en range c’est catastrophique. Beaucoup de débutants utilisent leurs moyennes mobiles peu importe la configuration du marché et vont prendre tous les signaux mais c’est une grosse erreur qu’il ne faut pas commettre. Il faut avant tout analyser le marché pour savoir si on est en range ou en tendance.

Voici ce que donne la méthode des croisements en range :

Mauvaise utilisation des croisements

Ici presque toutes les positions sont perdantes.

Le petit bonus

Bon on ne va pas se quitter comme ça.

Je vous offre un petit bonus sur l’utilisation de la moyenne mobile.

Pensez-vous qu’on peut incorporer la moyenne mobile à sa gestion du risque ?

Je l’ai fait et ça m’a bien sauvé, je vous explique comment.

Prenez votre courbe de résultat et superposez par-dessus une moyenne mobile courte et une moyenne mobile longue.

Soit vous les paramétrez sur un nombre de positions soit sur une durée, là c’est à vous de voir.
La position de notre courbe de résultat par rapport aux moyennes mobiles permet de nous rendre compte si on est dans une phase normale de gain, dans une phase de gros gain ou dans une phase de perte.
Au début on trade avec un risque normal puis on se rend compte que notre courbe de résultat est au-dessus de ces deux moyennes et même qu’elle s’éloigne de la moyenne courte. À ce moment-là on sait qu’on est dans une bonne période de gain donc on peut se permettre d’augmenter un peu son risque.
Finalement la phase de fort gain se termine et notre courbe de résultat ralentit sa hausse et commence même à un peut baisser par moment, à stagner. En bref la hausse est beaucoup moins forte. On est proche de notre moyenne courte et au-dessus de la moyenne mobile longue.

Là on retourne dans une période « normale », le marché est moins clément, donc on va réduire le risque à un risque normal.
Là on rencontre des difficultés, le marché n’est plus avec nous et on commence à accumuler les pertes. Finalement la courbe de résultat passe sous sa moyenne mobile longue donc on sait qu’on est dans une phase de perte. On va donc réduire encore son risque.
Cette façon de procéder permet de profiter au maximum des phases de gains et de protéger son capital pendant les phases de pertes.

J’ai personnellement utilisé cette méthode en 2013, après un bon gain j’ai fait face à une grosse période de pertes et en utilisant cette méthode j’ai considérablement réduit mon risque ce qui m’a permis de ne pas perdre d’argent et de sauvegarder mon capital, car n’oubliez pas que le capital d’un trader c’est son outil de travail.

Conclusion

Ne passez pas à côté de la moyenne mobile, surtout si vous débutez dans le trading.

Utilisez les méthodes décrites dans cette article et surtout adaptez-les à votre profil.

N’oubliez pas que ce ne sont que des outils et ce ne sont pas eux qui feront de vous des traders gagnants.

Comprenez bien ce que vous faites.

Identifiez bien quand vous pouvez les utiliser et quand vous ne devez pas les utiliser.
Maintenant il ne vous reste plus qu’à tester la moyenne mobile !

Encore un grand merci à Mathieu du blog je-serai-trader-pro pour cet article complet comme il sait si bien les faire.

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+52% pendant que les marchés se cassent la gueule à cause de la crise asiatique ! Comment acheter des actions qui se moquent des perspectives économiques ? C’est ce que je me propose d’exposer dans ce billet.

Sauf si vous avez vécu ces 3 derniers mois sur une autre planète ou si des extra-terrestres vous ont enlevé, il ne vous a pas échappé que le CAC40 à effacé la plupart de ses gains depuis le début de l’année à cause de la crise financière chinoise.

J’ai vu une lumière…

Nous avons également vu comment se mettre à l’abri des bourrasques boursières., mais ne serait-il pas plus simple de carrément ne s’intéresser qu’aux actions qui résistent ?

Deux actions crisis proof !

MRVC (alias MRV Communications) a un petit peu accusé le coup quand la bourse de Shangaï s’est effondrée. Elle est passée de 20 à 18. Mais en 15 jours elle a quand même bondi de 52% ! Une performance, car le Screener TA était bien réduit ces jours-ci : peu d’actions progressaient. Il y a même eu un jour où le palmarès des plus fortes hausses du SBF120 était vide !

Et, en plus, MRV Communications s’adjuge +149% en 4 mois.

Je vous invite à consulter le graphique ci-dessous.

On y voit que le S-Filter et le T-Filter accompagnent les hausses.

Il y aussi deux autres indicateurs :

• le Quantum Leap,
• et l’indicateur mystère (histogrammes bleus)

qui seront tous les deux disponibles dans le futur cours “Trading de News Sécurisé”.

Quand le trading de news se moque de la crise

Autre action : Energy Focus (EFOI)

Respectivement 237% et 61% pour Energy Focus

Deux indicateurs qui disent comment acheter des actions à fort potentiel plus tôt

MRVC faisait partie des actions à très fort potentiel. Elle en fait sans doute encore partie. Ce sont les indicateurs long terme qui le disent (le 2K, par exemple, et le Filtre TA).

Mais y a-t-il un moyen d’entrer plus tôt ?

Bien sûr ! Regardez le graphique au-dessus.

Le Quantum Leap

Le Quantum Leap (barres isolées oranges) détecte les news par un petit algo assez simple. Il n’est pas toujours pertinent, mais dans le cas de MRVC il ne s’est pas tellement trompé.

Cet indicateur va nous aider à détecter les news. On ne peut faire plus clair !

L’oscillateur à hystérésis

L’indicateur mystère (histogramme bleu), lui est au taquet. Voilà comment il fonctionne :

• il varie de 0 à 100
• quand il est à 0 et repart à la hausse il faut acheter (sauf si tendance très baissière)
• quand il est à 100 et redescend il faut vendre (sauf si tendance très haussière)
• quand il reste coincé à 100 c’est une tendance haussière
• quand il reste bloqué à 0 c’est une tendance baissière
• plus il reste bloqué, plus c’est intéressant quand il se retourne
• quand il va d’un bord à un autre il est encore temps d’acheter ou vendre
• quand il reste bloqué, il est tard pour entrer ou sortir
• en d’autres termes : les signaux (discontinuité de barre) ne sont à prendre qu’à 100 ou 0
• s’il part dans une direction puis se retourne avant d’avoir atteint l’autre bord, c’est un faux signal.

On peut donc constater qu’il a bien détecté les deux débuts de hausse assez tôt, et, surtout, qu’il est resté bloqué à 100 pendant ces hausses.

J’espère (et je n’en doute pas) que vous êtes surpris agréablement par le comportement de cet indicateur.

Je l’ai intégré à la future formation de Trading de News.

C’est une sorte d’oscillateur à hystérésis…

Nous avons aussi vu, hier, qu’il servait à s’éloigner des krachs. Plus précisément, il est plus précoce que le 2K, et son rôle est plus de sortir du marché quand il n’y a plus de jus à extraire. Il est donc adapté au swing trader.

Pour le day trading aussi

J’aime bien quand mes indicateurs sont équipotents. Pour moi, un indicateur qui ne marche que sur du daily, voire sur certaines actions, ce n’est pas bon. J’ai besoin d’universalité.

Cet oscillateur fonctionne aussi en intraday, même en unité de temps 1 minute. Je me fie pas mal à lui. Il est quasiment imperturbable. Et je trouve qu’il est un très bon complément à mon cours sur le Trading Intraday.

Je suis convaincu

L’ayant découvert récemment, je cherchais à me conforter dans son utilité. En day trading j’utilise d’autres indicateurs très efficaces, et j’avais constaté son utilité, mais je dois dire que ses signaux sur le CAC40 lors de la débâcle chinoise, et, dans l’autre sens, sur MRVC m’ont convaincu.

Et grâce à cet indicateur nous savons maintenant comment acheter des actions krach proof, et quand les vendre !

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Alors que je suis en train de préparer la formation Trading de News, je ne résiste pas à vous montrer comment un oscillateur peut aider dans le trading.

Plastic Val Loire

Sur cette première valeur, l’indicateur fournit de beaux signaux de trading de court terme. Contrairement à d’autres oscillateurs, celui-ci est beaucoup plus lissé.

Signaux d’achat indiquées par les flèches rouges

Les signaux de vente apparaissent quand l’indicateur décroche de 100 (ou d’une valeur inférieure).

Isle Of Capri Casino

Autre valeur avec de bons signaux (parmi tant d’autres), Isle of Capri a assuré le show avec 140% de hausse et plein de signaux.

Profitez des hausses, pas des baisses !

Patience, la sortie de la formation – avec de grandes nouveautés par rapports aux autres cours – approche !

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Les marchés peinent à se redresser après la crise financière asiatique. Un jour les actions prennent quelques pourcents et le lendemain elles les reperdent. Plus encore ! La crise financière asiatique a-t-elle sonné le glas de la hausse ?

Mais, quoi, vous suivez encore un indice, les conseils des analystes financiers, des journaux, de votre courtier ? Non !? Voici quelques actions qui ne connaissent pas la crise.

+268% et +56% alors que les autres se cassent la margoulette !

SouthCoast Financial s’est moqué de la crise. Les signaux donnés par l’indicateur 2K de la formation Tradez Gagnez en weekly ont bien donné (je rappelle que ces signaux sont quand l’indicateur passe à 1).

Vive le suivi de tendance !

SMED en belle forme

Sharp Compliance Corp se fait belle et la belle à la fin de l’été malgré la crise.

Autre belle américaine

Sur le marché français aussi

Acanthe Dev, sur le marché franchouillard a aussi bien performé malgré la crise. Ici j’ai ajouté un indicateur “vaguelette” de la formation Trading de News. Le signal apparaît quand il décolle de 0.

Une française

Clasquin, autre française

Et voici une autre française qui s’est bien débrouillée. On retrouve les signaux des deux indicateurs.

Clasquin, autre française

Mettez du lion dans votre portefeuille pour vaincre la crise

Voilà, grâce à deux indicateurs il est possible de voir les marchés en rose et faire de jolies plus-values. Logique : quand on trade sur les valeurs qui grossissent à vue d’œil, on sort gagnant même quand les marchés boudent.

Ainsi, il n’est pas difficile de mettre du lion dans son portefeuille :

Mettre du lion dans son portefeuille !

Conclusion

J’ai découvert il y a quelque temps que le plus important en bourse n’est pas de trouver les bonnes méthodes. Le plus important c’est de trouver les bonnes actions à trader.

Une bonne action à trader c’est une action qui monte !

Quand on a des indicateurs qui permettent de les trouver, on peut dire que l’on voit les marchés en rose !

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Savoir en bourse comment ca marche le MACD c’est s’assurer l’appui d’un des meilleurs indicateurs techniques qui soient en analyse technique. Le MACD est un de mes indicateurs techniques préférés. Il est simple mais efficace. Tout débutant en bourse et en trading devrait le connaître et maîtriser ses signaux d’achat et de vente.

Bien utiliser le MACD

Que signifie MACD ?

MACD est l’acronyme de Moving Average Divergence Convergence. En français on traduirait cela par “Divergence – convergence des moyennes mobiles”. C’est beaucoup plus court et sympa MACD.

Comme cela parle de moyenne mobile certaines personnes disent “la” MACD, mais je trouve que cela ne sonne pas bien, et puis c’est avant tout UN indicateur. Donc je dis “le” MACD.

Le MACD est un indicateur qui va afficher les divergences et convergences de deux moyennes mobiles. Les moyennes mobiles sont l’homme à tout faire de l’analyse technique. C’est l’indicateur technique de base.

Le principal avantage des moyennes mobiles est qu’elles sont affichées sur le graphique des prix et donc on peut relier leur comportement directement à celui des prix. La position relative des moyennes mobiles par rapport aux cours de bourse offrent des informations importantes au trader.

Mais quand on veut étudier ou tout simplement coder afin d’utiliser dans un système de trading automatisé la position relative de deux moyennes mobiles il est beaucoup plus efficace de passer par le MACD.

Le créateur du MACD

Quasiment chaque indicateur technique en analyse technique a été inventé par un trader génial. Il ne doit y avoir que les moyennes mobiles et les patterns chartistes qui n’ont pas de créateur officiel.

L’inventeur du MACD s’appelle Gerald Appel. Il a inventé le MACD en 1979. À l’époque les ordinateurs personnels n’étaient pas aussi répandus. On était à la préhistoire de l’analyse technique.

En 1986 il ajoute un histogramme au MACD.

De quoi est fait le MACD ?

Le MACD transforme deux indicateurs de suivi de tendance que sont les moyennes mobiles en un oscillateur de momentum.

C’est possible en soustrayant une moyenne mobile d’une moyenne mobile de période plus courte.

Grâce à cela on obtient un indicateur qui indique à la fois le momentum et la tendance.

Ce procédé de calcul de la différence entre deux indicateurs lissant les cours est une sorte de dérivation. Or la dérivée d’une courbe n’est autre que la pente d’une courbe. Si l’on fait une analogie avec la dynamique du point, c’est la vitesse. On a bien affaire au momentum.

La dérivation est souvent utilisée, avec d’autres notions de mathématiques en analyse technique pour étudier le comportement des prix en bourse.

Calcul du MACD

Abordons d’abord le calcul d’une moyenne mobile.

Calcul d’une moyenne mobile simple

Une moyenne mobile simple sur n séances (on dit aussi de période n) est la somme des n derniers cours de clôture (mais on peut la calculer à partir d’autre chose que le cours de clôture) divisée par n.

On peut écrire MMS ou SMA (Simple Moving Average) pour moyenne mobile simple.

Voici un petit exemple dans Excel. La séance la plus récente est en bas.

Moyenne mobile simple

Et les formules :

Formules Excel pour la moyenne mobile simple

Mais le MACD n’utilise pas la moyenne mobile simple. Il utilise des moyennes mobiles exponentielles.

Comment calculer des moyennes mobiles exponentielles ?

Une moyenne mobile exponentielle donne plus d’importance, dans le calcul de la moyenne, aux cours les plus récents. On utilisera la notation MME ou EMA (Exponential Moving Average).

Historiquement, avant qu’il y ait des ordinateurs, il fallait calculer les moyennes mobiles à la main (oui oui) cela se faisait. Or, quand on veut calculer une moyenne mobile de longueur 300, cela fait beaucoup de calculs.

Alors, les traders de l’époque ont essayé de simplifier cela.

Il faut voir comment ils pratiquaient. Chaque soir ils prenaient le cours de clôture et le reportaient dans un tableau et un graphique. Ensuite ils calculaient leurs indicateurs (essentiellement des moyennes mobiles).

Ils ont donc finalement trouvé un moyen de calculer la moyenne mobile par récurrence : il suffit d’avoir la dernière valeur de la moyenne (la valeur de la veille) et le cours de clôture du jour pour calculer la nouvelle valeur.

Cela a donné la moyenne exponentielle. Son caractère “exponentiel” dérive de son mode de calcul, mais ce n’était pas ce que l’on avait recherché au début. Il fallait trouver un calcul par récurrence qui donne un résultat proche d’une moyenne mobile simple.

Cependant on s’est rendu compte qu’elle donnait une plus grande importance aux derniers cours de clôture.

La formule de la moyenne mobile exponentielle est la suivante :

MME (n) = MME (n-1) x (1-a) + a x Clôture du jour

avec a =  2 / (n +1)

La première valeur est un calcul de MMS.

Dans Excel :

La moyenne mobile exponentielle

Les formules Excel :

Formules Excel de la moyenne mobile exponentielle

La formule du MACD

Le MACD est une différence de deux moyennes mobiles exponentielles. Les paramètres classiques sont 9 et 12 ou 12 et 26.

MACD = MME (9) – MME(12)

ou MACD = MME(12) – MME(26)

Quand les cours sont en tendance haussière la moyenne mobile la plus courte se trouve au-dessus de la moyenne mobile la plus longue. La différence, et donc le MACD, est positive. C’est un petit moyen mnémotechnique pour se souvenir du sens correct de la différence.

Dans Excel (j’ai choisi deux moyennes très courtes) :

Calcul du MACD dans Excel

Les formules Excel pour le MACD :

Les formules Excel du MACD

Le Signal du MACD

Pour l’instant nous n’avons que ce que l’on appelle la ligne du MACD. On y ajoute quasiment toujours ce que l’on appelle son signal. Il s’agit d’une moyenne mobile exponentielle (9 jours) du MACD.

Le MACD est donc composé de deux courbes : le MACD et son signal.

En général on trace aussi la ligne horizontale correspondant au zéro car le MACD oscille autour de zéro.

On notera donc MACD(12, 26, 9) un MACD constitué d’une EMA(12) – EMA(26) avec un signal EMA(9)(MACD).

Pour un MACD avec des paramètres 9 et 12 on peut raccourcir le signal : MACD(9, 12, 6).

Code du MACD en Java

    public static double[] macd(double[] pData, int shortPeriod, int longPeriod) {
        int v;
        if(pData == null || pData.length == 0)
            return null;
        if(longPeriod < 1 || shortPeriod < 1)
            return null;
        double[] out = new double[pData.length];
        double[] ml = new double[pData.length];
        double[] mc = new double[pData.length];

        ml=MovingAverage.mme(pData,longPeriod);
        mc=MovingAverage.mme(pData,shortPeriod);

        for (v=0;v<pData.length;v++)
        {
            out[v]=mc[v]-ml[v];
        }

        ml = null;
        mc = null;
        return out;
    }

    public static double[] mme(double[] pData, int periode) {
        if(pData == null || pData.length == 0)
            return null;
        if(periode < 1)
            return null;
        if(periode > pData.length)
            //throw new IllegalArgumentException("The length of the moving average must not exceed the length of the historical prices period (" + periode + " > " + data.length + ")");
            return pData;

        double[] out = new double[pData.length];
        out[0]=pData[0];
        double smoothingFactor = 2.0D / ((double)(1 + periode));
        for(int v = 1;v<pData.length;v++) {
            out[v] = pData[v]*smoothingFactor + out[v-1] * (1.0D-smoothingFactor);
            }
      return out;
    }

Le MACD dans ProRealTime

Cette façon d’afficher le MACD est la plus séduisante esthétiquement parlant.

Dans le graphique ci-dessous nous avons un MACD (12, 26, 9). On remarquera que les creux et retournements du Macd dans la zone délimitée par les deux lignes vertes sont assez intéressants car ils correspondent à des creux sur le graphique des prix. Et, ce, malgré le fait que cette valeur soit plutôt baissière (on voit un canal baissier).

Le MACD dans ProRealTime

Dans MT4 le MACD apparaît par défaut en histogramme avec le signal sous la forme d’une courbe.

Le MACD dans MetaTrader

On remarquera les breaks et les divergences haussière et baissière.

Optimiser les paramètres du MACD

On peut se demander à juste titre si les paramètres par défaut du MACD (9, 12 ou 12, 26) sont adaptés à tous les cas. Entre alors en jeu ce que l’on appelle l’optimisation des indicateurs.

Je ne suis pas vraiment pour cela. Je recherche des indicateurs qui marchent dans tous les cas ou des actions pour lesquelles tout indicateur fonctionne (pépites, actions de croissance, actions à fort potentiel, …).

Néanmoins, les traders qui veulent créer un système de trading (automatisé ou pas) ont besoin d’un indicateur efficace sur un titre particulier ou un groupe de titres. Ils optimisent donc l’indicateur.

Optimiser cela signifie qu’ils vont déterminer les paramètres de l’indicateur qui donnent le meilleur résultat.

Dans le cas du MACD, qui est un oscillateur, les paramètres correspondront à la période des cycles.

Le MACD s’adaptera donc bien aux oscillations des cours quand il est optimisé.

Problème : ce genre d’optimisation ne dure qu’un temps. Une optimisation n’est valable que pendant une certaine période. Après il faut trouver une autre optimisation.

Souvent le trader se fourvoie en pensant avoir trouvé de bons paramètres. En fait, son historique des cours de bourse est si court (5 ans est trop court) pour aborder toutes les situations. Les backtests de son système de trading sont bons, mais ne présagent en rien de l’avenir.

Le MACD – histogramme

Le MACD histogramme se voit rajouter un histogramme qui correspond à la différence entre les deux lignes du MACD. Cela aide à visualiser l’écart entre la ligne et le signal. C’est important parce que cet écart aide à déterminer le momentum.

Il est disponible par défaut dans ProRealTime.

Le MACD histogramme dans ProRealTime

Le MACD zero lag

Le MACD zero lag (ou MACD zéro retard), aussi disponible dans ProRealTime, est un MACD qui est supposé réduire le retard introduit par la moyenne mobile.

MACD Zéro Retard dans ProRealTime

Ce MACD utilise la moyenne DEMA.

Code du MACD zéro retard dans ProRealtime

// MACD ZERO LAG
 // p= variable macd zerolag
 // q= variable signal
 // r= variable macd - signal mettre histogramme

 z1=DEMA[p](close)

 z2 =dema[q](close)

 e= z1 - z2

 z3=DEMA[r](e)

 f=z3

 g=e-f

 return e AS "MACD ZEROLAG",f AS "signal",g as "macd-signal",0 as "zero"

Comment utiliser le MACD

Il y a des tas de façons d’utiliser le MACD.

Un première utilisation du MACD est d’acheter quand le signal passe au-dessus du MACD et de vendre quand le signal passe en dessous.

Un signal d’achat sera meilleur s’il a lieu sous la ligne du zéro.

Un signal de vente sera meilleur s’il a lieu au-dessus de la ligne du zéro.

Croisements du MACD

Attention, il peut y avoir de faux signaux. J’ai, par exemple, dû choisir une unité de temps plus grande, ci-dessus, pour ne pas en avoir. Il convient donc de chercher une UT ou une valeur qui est assez “propre”.

Le croisement du MACD avec la ligne centrale

Le MACD peut aussi être utilisé en considérant quand il croise la ligne du zéro.

Ce sera un achat quand il franchit la ligne médiane de bas en haut

et une vente quand il casse la ligne centrale de haut en bas.

Croisements de la ligne par le MACD

Avec ces signaux on en a certains de mauvaise qualité dans les trading ranges, mais c’est un excellent moyen de capter les fortes tendances.

Une fois qu’une longue tendance est trouvée on utilisera les croisements MACD – signal dans le sens de la tendance pour pyramider.

Les divergences du MACD

Un autre type de signal, moins évident à trouver est cependant assez efficace (bien que parfois flou).

Il s’agit des divergences.

Il y en a de deux types :

• la divergence haussière
• la divergence baissière.

Une divergence haussière a lieu lorsque le MACD dessine deux creux successivement plus haut l’un que l’autre alors que les prix font des creux successivement plus bas l’un que l’autre.

La divergence baissière c’est quand l’indicateur effectue deux sommets successivement plus bas l’un que l’autre alors que les prix font des sommets successivement plus haut l’un que l’autre.

Un graphique vaut mieux qu’une longue explication.

Nous avons déjà vu des divergences, vous vous en rappelez ? Sur ce graphique…

Divergence haussière sur le MACD

Divergence baissière sur le MACD

Les divergences sont des signaux plus rares et plus long terme que les précédents.

Un fort écartement du MACD

Quand le MACD s’écarte rapidement de son signal cela dénote d’une augmentation de la vitesse des cours. On pourra parler aussi d’une augmentation de la volatilité ou du momentum.

Mais gare au moment où les deux lignes se resserrent (nous en discuterons plus bas).

Accélération puis décélération du MACD et des prix

Les faux croisements du MACD

Il y a un petit piège avec les croisements du MACD avec son signal. Parfois le croisement se prépare, les deux lignes se rapprochent, mais elles ne se croisent pas et repartent en sens inverse. Le problème c’est que sur les prix il y a accélération dans le sens que l’on n’anticipait pas.

Faux croisement sur le MACD

Le chartisme sur le MACD

On peut aussi appliquer le chartisme sur le MACD comme avec les prix :

• résistances
• supports
• canaux
• breaks
• triangle (plus rare et plus difficile à voir)
• coupelle (retournement lent)

Voir ce graphique et celui ci-dessous.

Triangles sur le MACD

Creux et sommets sur le MACD

Les croisements du MACD avec son signal (que j’appelle aussi retournements du MACD) peuvent advenir loin de la ligne centrale (ligne du zéro) d’un côté ou l’autre.

Quand le MACD s’est bien éloigné de la ligne centrale, il y a de fortes chances qu’il y revienne. C’est ce que l’on appelle en anglais le phénomène de “mean reversion” (retour à la moyenne).

Un retournement loin de la ligne du zéro sera donc plus intéressant.

Quand on regarde le graphique à distance on voit que le MACD fait des creux et des sommets plus éloignés. Ce sont des points à surveiller.

Un ancien sommet ou creux particulièrement haut (respectivement bas) est un point de référence qui sert à identifier des points d’inversion majeurs.

Zones hautes et basses sur le MACD

Pour aller plus loin

Il y a beaucoup d’autres indicateurs et de choses à savoir en bourse. Ma formation Les Fiches du Trader Débutant traitent des principales notions à connaître avant de se lancer dans la bourse.

Voici un site qui présente les formules de calcul de différents indicateurs.

Bus scolaire : scottchan / FreeDigitalPhotos.net

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On me pose assez souvent (en fait chaque fois que le marché boursier tousse) la question : comment trader à la baisse sur les actions ? Je réponds qu’il vaut mieux trouver les actions qui montent, acheter et attendre, mais la question revient inlassablement.

Vouloir se rassurer en tradant à la baisse est normal. Est-ce efficace ? Je ne sais pas. Cela dépend des actions. Celles auxquelles je m’intéresse passent peu de temps à baisser, en fait.

Cependant, cela intéresse quand même pas mal de gens, de savoir comment jouer la baisse en bourse. Alors, je vais y consacrer cet article.

Jouer la baisse en bourse c’est quoi ?

Tout d’abord, définissons ce qu’est jouer la baisse. Cela peut être jouer un krach – dans ce cas, parfois, les autorités interdisent la vente à découvert et certains produits dérivés permettant de jouer la baisse du marché – ou jouer des corrections.

Bien sûr, jouer un krach est plus sûr, mais cela arrive assez rarement. D’autre part, cela peut être, au contraire l’occasion de se renforcer sur des valeurs boursières de choix.

Jouer les corrections à la baisse c’est un peu plus risqué car la baisse est dans ce cas-là courte (je parle d’une correction hors événement exceptionnel).

Jouer la baisse sur le Forex

Il est possible de jouer à la baisse sur les paires de devises sur le Forex. C’est même un passage obligé. En effet, les tendances longues sont assez rares sur le Forex. Bien qu’elles existent en daily, le trader Forex agit plutôt à court terme. Et sur de petites unités de temps, les fortes et longues tendances sont rares. En plus, une devise ne grimpe pas continuellement.

Il faut donc, sur le marché du Forex, trader à la baisse quasiment aussi souvent qu’à la hausse.

Sur ce marché des devises, des indicateurs comme ceux utilisés dans la formation Travaillez en Pyjama (Trading intraday) sont efficaces dans les deux sens.

Trade à la baisse sur les actions

Sur les actions c’est un peu différent (mais cependant pas au niveau des indicateurs).

Les conditions à respecter

Tout d’abord il faut trader sur des actions qui ne passent pas beaucoup de temps à grimper.

Ensuite il faut trouver des actions que l’on peut vendre à découvert (si vous voyez les trois lettres VAD, cela signifie la même chose).

Elles ne sont pas si nombreuses que cela sur le marché français.

Une autre solution est d’utiliser les produits dérivés : CFD, options vanilles, warrants.

Comment trader à la baisse – quels indicateurs utiliser ?

Pour ce qui est des indicateurs, ceux de la formation Swing Trading peuvent faire l’affaire, sauf que le Screener TA ne vous servira à rien. Le Filtre TA, lui, sera très décroissant et négatif (ou alors il fondra vers la ligne du zéro depuis en haut).

Le 2K de la formation Tradez Gagnez fonctionne à la hausse comme à la baisse. Il est spécialement conçu pour trouver les fortes et longues baisses. En fait, cela fonctionne exactement à l’opposé de la hausse.

Enfin, l’un des indicateurs fournis dans la formation Trading de News permet de se mettre à l’abri d’une correction, grande ou petite.

Des indicateurs pour trader à la baisse

Sur le graphique ci-dessus on voit que le Filtre TA (en bas) indique les hausses et les baisses de long terme (position par rapport à 0) mais aussi de plus court terme (couleur = pente).

L’indicateur du milieu (formation Trading de News) indique les fluctuations : VAD quand décrochage depuis 100.

Le 2K indique aussi les périodes de vente à découvert quand il est rouge. Quand il se cumule avec un décrochage de l’indicateur du milieu, on a un double signal.

Vous pouvez constater que sur la droite on a concordance des indicateurs pour de la VAD à 100% de chances de réussite.

Le trader à la baisse malin n’interviendra pas dans la partie gauche du graphique, mais dans la partie de droite.

Résumons :

• le Filtre TA et le 2K indiquent les longues tendances baissières
• les indicateurs auxiliaires de Swing Trading vous permettent de pratiquer du swing trading à la baisse
• l’indicateur de Trading de News vous permet de trader à la baisse même sur de courtes corrections.

Attention : pour trader à la baisse une correction il faut s’assurer que le momentum moyen terme à la hausse n’est pas trop fort. En d’autres mots : ne vous battez pas contre le marché !

Petite astuce pour trader à la baisse

On l’oublie, mais les traders expérimentés l’ont parfaitement intégré et le font automatiquement.

Il s’agit de l’action des prix.

Quand les bougies (les chandeliers japonais) rouges s’allongent et ne laissent aucune place à des bougies vertes, les bears (les vendeurs) sont en train de gagner ! Il est temps d’entrer dans la course, mais pas trop tard !

Dès que la première barre verte ou indécise apparaît, il faut sortir.

Éviter les trous d’air

Même si le trading à la baisse n’est pas une activité plein temps, on peut protéger ses actions des corrections quand on pratique le swing trading.

Regardez par exemple le graphique de Nike ci-dessous. L’indicateur signale deux de ces corrections qui s’inscrivent dans une tendance haussière à long terme. On voit aussi qu’il signale les débuts de swing haussiers !

Un indicateur réglé comme une horloge !

Pourtant, sur Nike, il valait mieux investir à long terme et acheter n’importe quand. Puis racheter et racheter encore.

La preuve…

Nike à long terme : un très bon investissement !

Alors, toujours envie de trader à la baisse ?

Si vous avez vraiment envie de trader à la baisse, vous pouvez aussi jeter un œil sur ma nouvelle formation de trading à la baisse : la formation Gambit.

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La plupart des gens vous diront que la bourse c’est compliqué. Et si vous êtes débutant en bourse, c’est sans doute ce que vous pensez. Parfois on me dit « je ne comprends pas toutes ces courbes » ! Pourtant c’est moins compliqué que devenir garagiste ! Il suffit de commencer par le début. Et un bon début pour apprendre la bourse facilement c’est par exemple les Fiches du trader débutant.

Mais là n’est pas le sujet de ce post. J’ai l’intention pour le moment de vous montrer que la bourse ce n’est pas compliqué.

Un indicateur et une unité de temps

Et pour cela je vais vous parler d’un seul indicateur. Nous allons utiliser une unité temporelle assez large, l’UT weekly, pour nous persuader qu’il n’est pas besoin de passer beaucoup de temps pour investir en bourse avec succès.

L’indicateur que nous allons utiliser est un indicateur de la formation Trading de News.

Mais peu importe, beaucoup peuvent le remplacer.

Bien choisir les actions

Une fois cela fait, il faut déterminer sur quelles actions trader.

Est-ce que vous voulez suivre les actions au jour le jour ? Vous angoisser chaque jour ? Je vais supposer que non.

Bon, décidément, vous ne voulez pas passer beaucoup de temps à surveiller les cours…

Cela tombe bien, voilà une petite méthode qui tombe à pic.

La seconde étape est donc de choisir les actions qui passent la plupart du temps à monter.

L’archétype de ce genre d’actions est Essilor.

Dans le graphique historique suivant, celui d’Essilor sur long terme en données hebdomadaires, j’ai marqué par un point rouge chaque période où l’on pouvait acheter de cette valeur.

Chaque fois il s’agissait d’un bon investissement. Seule période délicate : la crise des subprimes. Mais si l’on était patient, cela pouvait devenir un investissement très intéressant.

Jouer les creux sur le long terme : facile !

Investir à long terme c’est long !

Ok, en hebdomadaire il n’y a pas des signaux tous les quatre matins. C’est vrai ! Alors regardons un peu ce qu’il se passe en daily !

On reste sur la même action, mais on pourrait utiliser Microsoft ou McDonalds ou Nike.

Sur le court terme aussi c’est simple

L’indicateur montre (les points rouges) quand il faut acheter, même en données quotidiennes. Ensuite, comme on est en présence d’une valeur de croissance, ce n’est même pas la peine de revendre !

Et nous voilà avec plein d’actions qui ont pris de la valeur !

Vous allez me dire : « facile avec une valeur qui monte tout le temps ». Et je vous répondrai : si elle ne progresse pas, revendez quand l’indicateur se retourne à la baisse ! Ainsi vous n’aurez pas de déconvenues.

Alors, la bourse, c’est compliqué ?

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Savoir en bourse comment fonctionne l’indicateur technique Stochastique c’est posséder un avantage indéniable sur les autres traders car c’est un des meilleurs indicateurs en analyse technique. Le Stochastique fait partie des indicateurs techniques INCONTOURNABLES.

Avec le MACD et les BOLLINGER il est à la base de la plupart des systèmes de trading.

Je vous invite donc à découvrir le Stochastique dans ce post qui se veut être LA RÉFÉRENCE sur le Stochastique sur le web français. Alors n’hésitez pas à commenter et à m’envoyer vos remarques pour que je puisse le compléter.

Définition du terme Stochastique

Tout d’abord d’où vient le nom Stochastique ? Stochastique cela signifie qui relève du hasard et des probabilités. Bon, le hasard c’est pas très engageant pour qui veut investir en bourse, non ?

Pour ceux qui ont fait un peu de probas, stochastique cela rappelle des choses. Un processus stochastique est une représentation de l’évolution dans le temps d’une variable aléatoire.

Une grosse partie de la finance théorique appliquée aux modélisations de produits financiers (dérivés ou pas) est basée sur l’étude des processus stochastiques puisque les mathématiciens et les financiers essaient de décrire l’évolution des cours de bourse par une marche au hasard (random walk en anglais). Le terme suivant de la suite des cours est aléatoire.

Cela peut être compliqué, mais, rassurons-nous, l’indicateur Stochastique est beaucoup plus simple.

Le mot stochastique vient du grec stokhos qui signifie quelque chose comme but, objectif.

Raison d’être du Stochastique

On nomme en analyse technique Stochastique un oscillateur de momentum composé de deux courbes.

Un oscillateur, comme son nom l’indique, oscille entre deux valeurs ou autour d’un axe. Notre Stochastique est borné entre 0 et 100. Cela signifie qu’il ne peut pas dépasser ces valeurs.

Le momentum c’est, par analogie avec la physique et la mécanique, l’inertie. Quand le prix d’une action est en mouvement, selon la force du mouvement il faut du temps pour que celui-ci soit modifié.

Son inventeur, Georges Lane (1921 – 2004) était un trader sur futures à Chicago. On nomme parfois (bien que ce soit rare) cet indicateur le stochastique de Lane.

Georges Lane avait observé qu’un projectile lancé en l’air, avant de se retourner pour chuter, doit d’abord ralentir.

Le momentum doit toujours se retourner avant les prix.

De cette remarque est naît le Stochastique dans les années 50.

Le Stochastique aide donc le trader à déterminer quand le momentum des prix de bourse se retourne et cela permet d’anticiper le retournement des prix.

Il identifie les possibles retournements en analysant la position de la clôture par rapport au range de la séance.

Dans la suite de cet article je vous montrerai comment Georges Lane utilise vraiment le Stochastique.

Ce que dit le stochastique

Toujours par analogie avec la balistique, quand un mouvement de baisse des prix est fort, le cours de clôture a tendance à coller au plus bas de la séance.

Tandis que quand les prix approchent d’un plus bas local, le cours de clôture a tendance à moins coller au plus bas de la séance. D’ailleurs, du point de vue des figures de chandeliers japonais, on a de nombreux patterns qui montrent que les bears (baissiers) sont en train d’être battus par les bulls (haussiers).

Le mouvement des prix ralentit donc avant de se retourner. Le momentum diminue. On peut voir cela comme la dérivée première qui va s’inverser à un extremum (relisez mon article sur les maths en bourse – d’ailleurs cela parle de fusées !).

Le Stochastique va donc signaler ce moment où on anticipe le retournement, à la baisse comme à la hausse.

Anatomie du Stochastique

Le Stochastique est composé de deux lignes ou courbes (en analyse technique on parle de ligne pour dire courbe, mais on sait très bien qu’une ligne c’est tout droit :-)).

La première courbe se nomme Stochastique (original, n’est-ce pas ?), ou encore %K.

La seconde est le signal, identifié par le symbole %D C’est un nom qui est souvent donné à la deuxième courbe. Vous l’avez compris, c’est une moyenne mobile de l’indicateur lui-même.

La formule du Stochastique

Le Stochastique Rapide

On a la formule suivante :

%K(n) = 100 x (Clôture de la barre – Plus bas des n barres précédentes) / (Plus haut des n barres précédentes – Plus bas des n barres précédentes)

ou, en plus succinct :

Le %D est la moyenne mobile simple à trois séances du %K.

 %D(n) = SMA 3 (%K)

n est typiquement choisi égal à 14, soit deux semaines.

Cela se complique pour le Stochastique

Mais, attendez, il y a plusieurs calculs possibles.

Il y a 3 versions du Stochastique !

Le Stochastique rapide : c’est la formule que nous avons vue plus haut.

Le Sotchastique rapide est très « découpé », « choppy » comme disent les anglais. Il réagit très vite.

Le Stochastique lent :

• le %K lent est le %D rapide
• le %D lent est le %K lent lissé par la moyenne mobile simple.

Cette version est plus « sage ».

Le Stochastique Full (complet) : certains outils permettent de configurer tous les paramètres, notamment la période de la moyenne mobile de lissage.

Programmes de calcul du Stochastique

Dans Excel

Les formules :

En Java

    public static double stoch(double[] cloture, double[] phaut, double[] pbas, int indexLast, int periode, String pType, String speed)
    {
        double min, max, num, deno;

        if ( (speed=="R" || speed=="r") && (pType=="K" || pType=="k")) {
            //stochastique rapide, méthode de calcul sans mme
            min=IndicatorUtils.nmin(pbas,indexLast,periode);
            max=IndicatorUtils.nmax(phaut,indexLast,periode);
            if (max==min) return (double)50.0;
            else return ((double)100.0)*(cloture[indexLast]-min)/(max-min);
        }
        if ( (speed=="R" || speed=="r") && (pType=="D" || pType=="d")) {
            //Signal rapide, méthode sans mme
            num = -(IndicatorUtils.nmin(pbas,indexLast,periode) + IndicatorUtils.nmin(pbas,indexLast-1,periode) + IndicatorUtils.nmin(pbas,indexLast-2,periode));
            deno = IndicatorUtils.nmax(phaut,indexLast,periode) + IndicatorUtils.nmax(phaut,indexLast-1,periode) + IndicatorUtils.nmax(phaut,indexLast-2,periode);
            if (num == -deno) return (double)50.0;
            else {
                deno += num;
                num += cloture[indexLast] + cloture[indexLast>0?indexLast-1:0] + cloture[indexLast>1?indexLast-2:0];
                return ((double)100.0)*num/deno;
            }
        }
        if ( (speed=="L" || speed=="l") && (pType=="K" || pType=="k")) {
            //Stochastique lent, méthode de calcul sans mme
            return stoch(cloture,phaut,pbas,indexLast,periode,"D","R");
        }
        return (double)(-1.0);
    }

    public static double pctkline(double[] cloture, double[] phaut, double[] pbas,int indexLast,int periode, int slowing)
    {
        double min, max, num, deno;
        int v;

        min=IndicatorUtils.nmin(pbas,indexLast,periode);
        max=IndicatorUtils.nmax(phaut,indexLast,periode);
        num=cloture[indexLast]-min;
        deno=max - min;
        if (indexLast>slowing)
        {
            for (v=0;v<slowing;v++)
            {
                min=IndicatorUtils.nmin(pbas,indexLast-v,periode);
                max=IndicatorUtils.nmax(phaut,indexLast-v,periode);
                num = num + cloture[indexLast-v] - min;
                deno = deno + max - min;
            }
        }
        if (deno == (double)0.0) return (double)50.0;
        else
            return ((double)100.0)*num/deno;
    }

Code MT4

Vous pouvez télécharger le code MT4 en cliquant ici (fichier zippé) : Stochastic mp4

Comment utiliser le Stochastique ?

Sur-acheté / sur-vendu

Habituellement on trace deux lignes horizontales sur le Stochastique :

• une ligne à 80
• une ligne à 70

Quand le Stochastique se trouve au-dessus de 80 on dit que le titre est sur-acheté. Cela signifie que les acheteurs (les bulls) ont été les vainqueurs depuis un certain temps et que la valeur a profité d’une hausses pendant les dernières séances.

Quand le Stochastique a une valeur inférieure à 20 il est dit sur-vendu. Le titre a subi une baisse due à l’activité des bearish.

Surachat et survente sur Stochastique dans MT4

Comment interpréter ces informations ?

Il y a deux cas :

• en trading range
• en tendance.

En trading range

Lorsque l’on est en trading range et que le Stochastique est sur-acheté il est fort probable qu’il se retourne à la baisse et que le titre se retourne aussi dans le même sens. Il est donc trop tard pour acheter.

Lorsqu’au contraire, en trading range, le Stochastique est sur-vendu ou sous-acheté (ce qui est équivalent), les chances que la valeur remonte sont fortes.

Dans ce cas, en trading range, on utilise le Stochastique comme un oscillateur qui passe d’une valeur haute à une valeur basse.

Les signaux d’achat peuvent être :

• passage au-dessus de 20
• croisement du %K au-dessus du %D quand le Stochastique est inférieur à 20

Les signaux de vente :

• passage sous 80
• croisement du %K sous le %D quand le Stochastique est supérieur à 80.

Les croisements peuvent être lents ou rapides (changement de direction aigu). Dans le premier cas il est facile d’intervenir à temps, ce qui n’est pas le cas lorsque le changement de direction est rapide.

En tendance

En tendance cela n’est plus vrai. Le Stochastique peut rester au-dessus de 80 ou au-dessous de 20 si l’action monte ou baisse respectivement en tendance.

En tendance, le Stochastique ne sert plus à grand chose si ce n’est à prédire la fin de la tendance quand il repasse sous 80 pour une tendance haussière ou au-dessus de 20 pour une tendance baissière.

Il est donc important de savoir identifier quand on est en tendance ou en trading range.

Utiliser le Stochastique pour la tendance

On peut aussi utiliser cet indicateur technique d’une autre façon. Quand on est, par exemple, en hebdomadaire (mais pas exclusivement) on peut utiliser le %K lent comme l’indication d’une tendance :

• quand le %K lent augmente on est en présence d’une hausse
• quand le %K lent diminue on est en présence d’une baisse

et on peut en profiter sur l’unité de temps inférieure.

Utiliser le Stochastique pour la tendance

Le franchissement de la ligne des 50

Quand le Stochastique passe au-dessus de 50 on est dans une zone de hausse.

Quand le Stochastique passe sous 50 on est plutôt dans une zone de baisse.

Au-dessus de 50

Les divergences du Stochastique

Il y a deux types de divergences.

Une divergence haussière c’est quand les cours réalisent un nouveau plus bas plus bas que le précédent mais que l’indicateur dessine un nouveau plus bas situé plus haut que le précédent.

Divergence haussière

Une divergence baissière correspond à une situation où les cours dessinent des plus hauts de plus en plus haut alors que le Stochastique trace des plus hauts de plus en plus bas.

Divergence baissière

Bearish / Bullish setup

Un setup haussier est comme une divergence baissière, mais le second plus haut sur les cours est très bas et on a un break de résistance. Le Stochastique continue de monter et montre un momentum encore fort.

Setup haussier

Le setup baissier est la position inverse avec un pattern ressemblant à une divergence haussière. En fait le Stochastique montre un momentum fort à la baisse.

Comment Georges Lane dit qu’il faut utiliser le Stochastique

Dans mon article « Vivre du trading sur le Forex grâce à un lance-pierre » je parle de l’intervention du créateur de cet indicateur qui explique comment il utilise, avec succès, cet indicateur.

Georges Lane a dit qu’il utilisait avant tout les divergences du %D : divergences haussières et divergences haussières. D’ailleurs, comme il utilisait pratiquement le %D, le Stochastique lent a été utilisé à la place du Stochastique rapide.

Quels paramètres utiliser ?

Les paramètres classiques sont 14,3, 3 mais dans Metatrader on a aussi souvent 5,3,3 et 8,3,3.

Il est possible de modifier les paramètres dans ProRealTime :

• la période
• la période de lissage
• le mode rapide ou lent
• la méthode de la moyenne mobile de lissage
• la ligne sur laquelle le Stochastique est appliqué : la clôture ou autre.

Les paramètres dans MetaTrader :

Indicateurs dérivés du Stochastique

On peut construire d’autres indicateurs dérivés de celui-ci.

StochRSI

ProRealTime contient par défaut l’indicateur StochRsi qui est l’application de la formule du Stochastique au RSI.

StochRSI

Stochastic Momentum Index

Toujours dans ProRealTime on trouve le Stochastic Momentum Index, ou SMI. L’utilisation du SMI est quasi identique à celle du Stochastique.

Le Stochastic Momentum Index

et ses paramètres :

Les paramètres du SMI dans ProRealTime

Williams %R

L’indicateur technique WIlliams %R est une variante très proche du Stochastique puisque sa formule utilise au numérateur PHn – C au lieu de C – PBn.

En général, dans les outils, il y a moins de lissage appliqué.

Il est peu utilisé.

L’indicateur Williams %R

Petits exemples d’utilisations du Stochastique

Exemple n°1

Cliquer sur l’image pour l’agrandir

Sur le graphique ci-dessus j’ai représenté des signaux générés par le Stochastique. Ce sont des signaux classiques.

Sur la gauche une forte correction se termine par une dérive latérale. Le Stochastique fait du rase motte. Dans ce cas-là on attend qu’il sorte de la zone des 25 (ou des 20 – j’ai placé les lignes horizontales à 25, 50 et 75).

On a ensuite une zone de trading range après un petit rallye au cours duquel un signal de vente aurait pu être une occasion d’alléger la position. Il est difficile de dire s’il faut solder alors la position ou pas. La correction a été faible et on est entré à un niveau assez bas. Un indicateur comme le S-Filter nous laissait entrevoir la solidité de la tendance.

Toutefois, le Stochastique qui se retourne à la hausse juste en dessous de 50 après la faible correction peut nous inciter à rentrer de nouveau.

L’analyse chartiste signale aussi un triangle cassé par le haut (fin avril).

La période de trading range est du pain béni pour le trader.

Sur la droite il me semble y avoir un bullish setup. Le dernier signal de vente se solde par une toute petite correction et la résistance est brisée. Il s’agit d’un triangle dont on sort par le haut.

On le voit, l’utilisation du Stochastique ne dispense pas d’utiliser le chartisme ou d’autres indicateurs. Le plus classique est d’utiliser le MACD avec le Stochastique.

Exemple n°2

Pour zoomer, cliquer sur l’illustration

En (1) on a fait une vente à découvert. Les cours partent vers le bas. On peut ignorer les signaux d’achat du Stochastique car les corrections sont très faibles, signe d’une belle tendance baissière.

En (2) on a un trading range qui débute par une dérive latérale. Là on peut exploiter les signaux.

Le support du range est finalement cassé vers le bas et on a un nouveau rallye baissier en (3). On remarquera qu’en (1) et (3) le Stochastique reste collé sous les 20%.

En (4) on a un nouveau range. L’indicateur a cependant du mal à passer au-dessus de 80, ce qui limite les occasions de prendre des gains. On fera attention dans ces cas-là.

Néanmoins, le range a lieu dans une zone basse (après une bonne correction), on privilégiera donc les positions longues (on a une sorte de coupelle pas très propre : les cours se préparent à remonter).

Et on aura eu raison de le faire. La résistance est cassé. Un rallye haussier est entamé en (5). On ignorera alors les signaux de vente. Si l’on veut prendre des bénéfices sur une partie de la position ils nos en donneront l’occasion.

En fin de (5) le support ascendant est cassé. C’est là qu’il faut solder la position et / ou prendre une position courte.

Remarque : on aurait pu faire des moyennes à la baisse sur les flèches vertes. C’est dangereux, mais c’est payant quand on est SÛR qu’on n’est pas dans une tendance baissière sur l’UT supérieure. Mais, je le répète, c’est un jeux dangereux réservé aux plus fous ou aux plus aguerris.

Le truc est que l’ensemble des positions se clôture positivement dès que les cours remontent un peu. Cela fait intervenir le barycentre des positions.

C’est expliqué dans cet article.

Lisez aussi mes articles sur d’autres indicateurs techniques :

• Le MACD
• Les Bandes de Bollinger

Bus scolaire : scottchan / FreeDigitalPhotos.net

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Pourquoi certaines actions battent des records et crèvent le plafond pendant que le Dow Jones, le Nasdaq, le Dax et le CAC s’effondrent et que certaines valeurs perdent 16% par séance ?

Quand les marchés financiers sont plombés par la Chine et la crise asiatique comment reconnaître les valeurs qui battent des records ?

Momentum et tendance

Un lecteur me rappelait récemment que les gains en bourse se font avec la tendance. C’est vrai. La tendance est l’amie du trader et de l’investisseur. Tout comme le momentum.

Mais la tendance et le momentum sont fugaces la plupart du temps. Mais pas sur toutes les actions, ce qui peut faire mentir le proverbe « les actions ne montent pas au ciel« . La preuve c’est que certaines actions battent des records tandis que les indices de toutes les places boursières se cassent la gueule.

C’est ainsi que même dans les pires conditions, des titres affichent de bonnes performances.

Savoir reconnaître les actions qui battent des records

Ce n’est pas pour rien que je m’intéresse depuis quelque temps aux actions qui possèdent un fort momentum. Le Filtre TA et le Screener TA permettent de les détecter. Mais d’autres indicateurs de la formation Swing Trading permettent de suivre ces valeurs plus finement (à plus court terme).

Regardez les graphiques ci-après. Les zones de l’indicateur qui ne sont pas effacées illustrent ces périodes où l’action bat des records sans même faire attention au marché.

Le marché se débine ? Ah bon ? Non, moi je continue vers le haut. Na !

Le titre PNA a enregistré 79% de hausse ces derniers mois et corrige légèrement (comparativement à la hausse précédente) sans s’affoler. La baisse pourrait s’accélérer dans les jours qui viennent, vue la hausse qu’il y a eu. Notez au passage que le S-Filter sert de support à cette belle tendance en UT hebdomadaire.

On notera aussi sur SBGL une formidable poussée ces jours-ci, même si les séances sont baissières à cause de l’inquiétude, mais les ouvertures se font de plus en plus haut.

Harmony Gold Mining s’adjuge aussi une belle hausse indiquée par l’indicateur.

Côté indicateurs vous voyez que la courbe rouge de l’indicateur inférieur passant au-dessus de la courbe bleue est signe de hausse forte.

Bien sûr, cet indicateur seul ne suffit pas. Il faut avoir le mode d’emploi.

Le truc c’est…

Comment faire alors ? La méthode c’est de trouver les actions qui battent les records en connaissant un fort momentum, puis de capturer toutes les phases locales de hausse grâce à des indicateurs spécifiques.

Mise à jour du 25/01/2016

Je n’ai cité que 2 actions, mais c’est beaucoup plus de titres, américains et français qui continuent à progresser malgré la crise. Il suffisait de suivre le Screener TA pour s’en rendre compte. Par exemple, rien qu’en France, les informatiques ont encore le vent en poupe. Et sur le marché US certaines valeurs ne semblent pas lire les journaux !

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Si vous ne savez pas ce qu’est le momentum et à quoi cela sert pour investir en bourse, cet article est pour vous. Je vous explique comment l’utiliser, le décrypter et comment la Force Relative peut vous aider. Je vous ferai découvrir l’indicateur technique KST et vous parlerai de Martin Pring.

Au fait, avez-vous lu cette bible de Martin Pring sur le momentum ? Dans ce livre il y a tout sur le momentum et je vais vous dire POURQUOI IL FAUT LIRE CE LIVRE.

Il est bon de lire ou relire ses classiques de temps en temps. Je me suis dit : Michel, il faut que tu le propose à tes lecteurs.

Mais tout d’abord, ne faut-il pas répondre à une question précise que vous vous posez peut-être ?

Qu’est-ce que le momentum ?

D’après Martin Pring, le momentum c’est un terme générique et pas seulement le nom d’un indicateur d’analyse technique.

Le momentum désigne la vélocité de la tendance des cours des actions et sert à définir si la hausse ou la baisse des prix accélère ou ralentit.

C’est une notion très proche de l’accélération, en mécanique. Les membres de ma formation Tradez Gagnez savent que j’aime bien faire le lien entre la bourse et la physique, ou les maths, car tout un chapitre est consacré à l’analogie entre l’évolution des cours de bourse et la physique.

L’accélération est la dérivée seconde du vecteur position. Le momentum est donc la dérivée première des cours et ses variations sont la dérivée seconde de ces mêmes cours.

Voilà, tout est dit. Au revoir…

Mais non, je ne vais pas vous laisser là…

Le momentum par Martin Pring

Quoi de mieux qu’une vidéo de l’auteur lui-même pour vous expliquer ce qu’est le momentum.

Tonton Michel vous en fait cadeau (cela ne lui coûte rien :-)).

 Ce qu’il y a d’important à savoir pour utiliser le Momentum

L’avantage du livre de Martin Pring est qu’il explique en détail comment utiliser le momentum.

Tout d’abord, il indique en général comment s’en servir (puisque c’est un terme générique), puis il liste et décrit plusieurs indicateurs techniques : MACD, RSI, Stochastique, %R Williams, CCI, ROC, Force Relative, … Qui sont tous des indicateurs de momentum.

Ce que l’on peut retenir des généralités sur cet indicateur c’est :

• il y a des divergences
• on peut analyser les cassures à la hausse ou à la baisse comme sur les prix
• différents patterns sont présents et exploitables
• et, le reste, je vous le laisse découvrir dans le livre de Martin Pring.

Si vous n’avez pas ce livre dans votre bibliothèque il faut tout de suite corriger cela. Vous en apprendrez beaucoup sur l’utilisation d’un grand nombre d’indicateurs de momentum.

Mais laissez-moi vous parler de deux indicateurs en particulier.

L’indicateur de Force Relative

Cet indicateur technique est un peu différent des autres car il compare les prix de l’action au prix d’un indice. Difficile donc de le calculer seul. Heureusement quasiment tous les logiciels d’analyse technique et les graphiques boursiers en ligne le proposent.

La Force Relative est importante car elle mesure la force de la tendance d’un titre par rapport au reste du marché.

Pas besoin d’avoir fait Polytechnique (pas de Lausanne) pour deviner que si une valeur surperforme le marché on peut gagner de l’argent avec elle.

Identifier comment un titre se place en terme de tendance par rapport au marché est important. Cela permet de sélectionner les meilleures tendances en bourse.

On surveillera tout particulièrement le passage de l’indicateur Force Relative au travers de la ligne du zéro en venant du dessous. On pourra aussi rechercher les plus fortes Forces Relatives.

L’indicateur KST

Pring est parti du principe que le marché est fait de différentes fréquences, ou différents cycles si vous préférez, comme je disais dans mon article sur la théorie du signal.

Il a donc combiné plusieurs indicateurs ROC (Rate Of Change) de différents paramètres en les sommant au travers d’une moyenne mobile pondérée et cela a donné l’indicateur KST (Know Sure Thing).

Le reste du livre de Martin Pring

Cet ouvrage présente une ribambelle d’indicateurs qui permettent de travailler sur le momentum parmi lesquels des indicateurs exotiques comme le Herrick Payoff.

Pring parle aussi des indicateurs de diffusion et de participation.

Ce que je pense de ce livre

Le momentum est vital en trading. Donc tout indicateur qui permet de mesurer le momentum et ses variations est fort utile en bourse.

Si vous ne connaissez pas ces indicateurs je vous conseille de le lire pour votre éducation.

Le point le plus intéressant dans cet ouvrage est, de mon point de vue, la partie introductive qui présente comment utiliser le momentum en général.

C’est ce point qu’il faut que vous creusiez pour vous améliorer.

Comment se procurer Le Momentum ?

Il est disponible chez tous les bons libraires :

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CreuxTA est un nouvel indicateur technique produit par votre serviteur. Il résulte d’un désir de trouver un meilleur point d’entrée pour profiter des rebonds. Dans cet article je vous montre 3 exemples d’actions à forts rebonds. Et, surtout, comment utiliser CreuxTA pour les localiser. Et une vidéo en prime !

Avant il y avait la rotation du momentum

Mais c’était avant !

Non, je plaisante. La rotation du momentum n’est pas has been. Par contre j’ai constaté qu’il était pour certain psychologiquement difficile d’entrer sur une hausse.

J’ai donc réfléchi à un moyen d’entrer plus tôt. Cela a donné la formation Trading de News. Avec notamment de beaux indicateurs de détection de rebond.

Mais j’ai découvert un peu par hasard une autre méthode. Une méthode qui permet d’anticiper encore.

Un nouvel indicateur technique grâce à la synchronicité ?

Certains ne me croiront pas. Moi j’y crois. Je vous invite à lire mon article sur mon blog Changer Gagner sur Philippe Guillemant et les synchronicités.

Quand on on programme son esprit pour trouver… Il ne reste plus qu’à lire les signes. La bonne combinaison d’indicateurs est venue à moi. Des indicateurs que j’utilisais déjà. Mais combinés d’une façon pour créer un nouvel indicateur technique.

Creux TA c’est le nouvel indicateur technique

Voilà donc. Creux TA, le nouvel indicateur technique. Les règles sont simples. Mais en fait, il faut l’associer avec d’autres indicateurs techniques. Très peu. Pour l’instant vous ne pourrez pas le trouver, cet indicateur. Mais je vous prépare quelque chose de nouveau. Je devrais commencer après l’écriture de cet article.

3 exemples d’utilisation de Creux TA

Pour que ce soit plus sympa je me suis fendu d’une vidéo. Dans cette vidéo je vous montre comment on peut l’utiliser sur trois actions. Pour que l’on puisse s’en servir il faut que les actions ne soient pas en franche tendance baissière. Normal !

Les actions citées sont :

• Passat
• IT Link
• Groupe Open.

Voici la vidéo.

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Cet article va détailler les différents indicateurs techniques que j’utilise pour mes analyses. Ce sont ces indicateurs que vous retrouverez dans les différents posts.

Des indicateurs techniques de synthèse

Dans les articles j’utilise ces indicateurs techniques car ils sont visuels et synthétiques. Ce dernier point est à préciser. Ils ne sont pas en plastique ! Par opposition à « naturel ». Non ! Je veux dire par là qu’ils résument plusieurs indicateurs. Plusieurs indicateurs dont la lecture serait plus compliquée pour le quidam.

Dans la vie quotidienne j’utilise un pack « éclaté » de ces indicateurs. Mais ce serait plus difficile à expliquer dans l’espace réduit d’un article.

Donc, abordons les indicateurs techniques que j’utilise.

Les indicateurs techniques que j’utilise directement sur les prix

Les indicateurs que j’utilise en les affichant sur les prix sont :

• les bandes de Bollinger
• le S-Filter
• le T-Filter.

On ne présente plus les courbes de Bollinger. J’ai écrit un article à leur sujet.

Le S-Filter est une sorte de moyenne mobile. Tout comme le T-Filter qui est plus long terme.

Dans les tendances haussières ils servent de support. Mais aussi de stop-loss. À l’inverse, ils font la résistance en tendance baissière.

Indicateurs supérieurs

Indicateurs techniques inférieurs

Sous le graphique des prix c’est une autre histoire. Voici les bêtes.

Indicateurs inférieurs

Le Filtre TA

C’est mon bébé. Cet indicateur permet de suivre les longues tendances. En deux mots : plus il est positif et haussier mieux c’est pour celui qui cherche une tendance haussière.

Il est assez long terme. Et son interprétation nécessite quelques explications. Une analogie avec les voitures peut aider.

Cet outil permet de lire le marché et de suivre une tendance longue. En effet, tant qu’il est « globalement » positif et haussier on reste dans une tendance de long terme.

Indic News

Bon, pas très original comme nom ! Cet indicateur est un histogramme. Les barres sont bleues quand négatives et oranges quand positives. Elles peuvent être de différentes hauteur.

On lira cet indicateur de la façon suivante. Quand on passe d’une longue période de barres bleues à des barres oranges c’est possiblement le début d’un fort et durable rebond. Plus il y a de barres oranges et plus elles sont hautes, plus le mouvement semble haussier.

Cet indicateur signale des swings haussiers mais aussi le début de grands rebonds.

Indic News 2

Je ne me suis pas foulé sur le nom, hein ? C’est un dérivé du précédent. Il n’y a que des barres oranges positives d’une seule longueur. Chaque barre est un signal haussier.

CreuxTA

Cet indicateur technique que j’utilise dans mes analyses est le petit dernier. Là aussi il synthétise plusieurs indicateurs. Bien sûr, il est plus efficace d’analyser ces indicateurs. Mais c’est un poil plus compliqué.

Voilà comment il fonctionne.

Il est composé de barres oranges. Il n’y a que deux hauteurs : 1 et 2.

Quand une barre 1 apparaît il faut lever la tête. Si une barre 2 survient pas très longtemps après c’est un signal d’achat possible. Il faut juste vérifier que le Filtre TA n’est pas trop haut.

CreuxTA est plus spécifiquement adapté à l’achat dans des creux. Creux en coupelles ou en coin.

Photo: PeterDargatz

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Que faut-il pour reconnaître les titres gagnants en bourse ? Comment attraper les actions qui montent le plus ? Réponse : chercher là où elles se trouvent. Dans cet article je me mets en 4 pour vous apporter la réponse. Vous n’avez plus qu’à attendre au soleil que cela monte !

Trouver le bon candidat se fait progressivement

Le néophyte peut croire bien des choses. Par exemple qu’il suffit de regarder un graphique des prix et paf ! On achète ou pas. Cela ne se passe pas comme ça. Dans la réalité en tout cas !

Il faut parfois plusieurs jours voire semaines pour trouver un bon titre. Comme à la chasse. On peut rester des jours à surveiller un titre.

Je vous montre comment cela se passe.

Le momentum avant tout

On ne peut être sûr à 90% que quand on est en situation de momentum. En tout cas, sans que cela complique. On peut trader les « creux », mais c’est plus technique. Trader la tendance est SIMPLE.

Il faut donc trouver le momentum durable.

Et, ce momentum, il faut parfois des jours pour le confirmer.

Savoir reconnaître les titres gagnants

Heureusement il existe des outils. Celui que je vous propose s’appelle le Screener TA (formation Swing Trading).

J’ai conçu des indicateurs spécialement pour vous faire comprendre comment il marche.

Tivoly

Le graphique historique des prix de Tivoly (actuellement en tête du Screener TA) est éloquent.

Ce qu’il nous dit est simple.

• Les indicateurs indic news et indic news 2 signalent les rallyes haussiers.
• ScreenerIndic et ScreenerIndic 2 signalent quand l’action a pu être dans le Screener TA (orange pour l’un, vert pour l’autre) ; voir cet article.
• SigmaTA indique la tendance longue.

Plus ScreenerIndic est orange, plus la tendance est forte.

Je vous laisse analyser le graphique. Vos yeux doivent s’habituer à découvrir les patterns. Les ressemblances et les différences.

Sogeclair

On retrouve les mêmes choses sur le graphique du titre Sogeclair.

Les titres gagnants ont cela en commun…

Les actions qui enchaînent les rallyes sont dans une tendance longue. Avec des rallyes successifs et des corrections faibles. Souvent < 0.3 fois le rallye. Le T-Filter servant de lointain support.

Cela donne le profil de ces deux actions gagnantes. Mémorisez-le !

Le Screener TA vous en donnera plein. Il restera à choisir les meilleures.

En pratique…

En pratique on procède ainsi.

Quand une action réalise un rallye haussier on la place dans une liste d’attente. En général elle est dans le Screener TA. On surveille ensuite cette valeur. Si elle multiplie les rallyes haussiers, avec peu de correction, on l’achète.

Compliqué ? Non.

Il faut simplement être :

• un poil rigoureux
• constant
• un petit peu organisé.

La chasse est ouverte en avance !

PS : aucun indicateur n’a été blessé pendant cet article. D’autre part ils ne sont actuellement pas en vente ou disponibles (à part le T-Filter, ou les Indic News).

Illustration : RyanMcGuire

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